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国务院将提高水泥业门槛 10只股涨价预期强烈

2010年09月14日 08:34中国证券网【大中小】【打印】共有评论0条

各部委联手提高水泥业门槛

未来水泥产业的纲领性政策《水泥工业产业发展政策》(暂定名，下称"政策")到底何时推出，一直备受行业关注。

工信部一位官员9月9日对记者说，该政策仍然在会签过程中，会对如新型干法水泥比重、能耗、物耗、前十大企业生产集中度等指标做出详尽的规定，这将抬高行业准入门槛，也有利于产业结构的深层次调整。

由于该政策会在节能减排、兼并重组、淘汰落后、环保及技术方面做出详尽规定，因此将对整个水泥产业的发展方向带来重大影响。

政府曾在2006年出台过《关于加快水泥工业结构调整的若干意见》(下称《意见》)，主要是针对"十一五"水泥行业的发展做了部署。而新版政策中，会在这份意见基础上再做细化。

工信部原材料司巡视员贾银松对本报表示，新政策里有一些更加科学的指标，"如能耗、物耗等等。不仅仅有指标，还要搞一些指标体系，会有单位产品的能耗限额、行业中的先进指标等等。要通过技术指标的引领，来推动水泥产业结构的调整。"

四年前的那份《意见》里还提到，水泥企业采用余热发电的生产线要达40%，水泥单位产品综合能耗下降25%。贾银松指出，未来也会对这些指标有新的规定，"主要是在总结过去'十一五'的基础上，有一些优化。"

此前有公开消息称，新版政策中还会把《意见》里的"到2010年新型干法水泥比重达70%"这一规定改为"到2015年，新型干法水泥将提高到90%"，贾银松对此并未正面回答，"70%的目标会相应提高"。

对于兼并重组的鼓励细节是否会写入这份新政里，贾银松未明确，但他也指出，"兼并重组不是单单产能上的简单扩大，要采取等量置换、上大压小等方法。"

一位水泥公司的负责人也告诉本报，其所在的辽宁省从去年9月起就没有新批水泥生产线，"但我们希望能进一步地扩建新生产线。有一个可行的方法是，我们期待政府能出台一个等量置换的政策，比如我们收购了一个200万吨年产量的企业，而且当地也淘汰了200万吨的旧产能，(希望政府)把总计400万吨的这一指标给我们，成为扩产的指标。"

就在今年9月6日，国务院下发了《关于促进企业兼并重组的意见》，水泥产业成为未来兼并重组的6个重点行业之一，"我们会充分听取各地的意见，看看是否要出台地区性的兼并重组计划。"贾银松说，国家鼓励的是跨地区优势互补式的兼并重组，并且要靠市场和经济手段来执行。(第一财经日报王佑)

天山股份(000877)：长短皆宜的疆内水泥龙头 "增持"

新疆水泥价格开始启动。进入6月，乌鲁木齐42.5水泥市场价上调40元/吨。根据我们从企业了解的情况，东疆哈密地区水泥价格在兰新二线等大型工程的拉动下启动更早，已超出去年同期水平；南疆地区水泥价格在前期已有所上调。

新疆固定资产投资增速仍处较低水平。5月份，新疆固定资产投资同比增速经PPI校准后仅为15.6%，低于全国17.1%的增速。新疆投资增速还有充裕的回升空间，水泥价格的上涨很可能只是刚刚开始。

类比内蒙，我们认为新疆大开发将给区内水泥行业带来长期景气。煤炭资源的开发带动了内蒙经济的迅猛增长，2000~2009年内蒙原煤产量、人均GDP、城镇固定资产投资、水泥产量分别增长了8.3、6.2、19.9、6.8倍。新疆拥有同样出色的资源优势，但目前各项指标均已经大幅落后于内蒙。我们有理由相信内蒙的今天就是新疆的明天，十年新疆大开发将为区内水泥行业带来长期景气。

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预计公司2010~2012年EPS分别为1.20、1.66、2.14元，给予“增持”评级。(宏源证券)