区域概念轮番炒皖江新疆有钱景

2010年03月28日 13:01证券市场红周刊【大中小】【打印】共有评论0条

去年底至今，区域规划概念股不断袭来，投资者似乎出现了审美疲劳。资金对区域经济板块的热情能否持续，取决于该地区的经济实力、资源禀赋和政策倾斜力度，以及规划能否在中短期内带来积极影响。中央政府协调区域经济发展的政策措施，对承接长三角产业转移的安徽皖江地区以及拥有石油天然气、煤炭等丰富资源的新疆，将是实质性的利好。

皖江承接长三角产业转移

3月24日，国家发改委下发《关于印发皖江城市带承接产业转移示范区规划的通知》，进一步强调皖江承接产业转移示范区建设的战略意义，这是迄今全国惟一以产业转移为主题的区域发展规划。皖江地区位于安徽省的经济核心区域，不仅与长三角的交通网络实现对接，而且要素成本相对周边地区较低，是长江三角洲地区产业向中西部地区转移最接近的地区。

皖江规划的重点是以沿长江一线为发展轴，合肥和芜湖为双核，滁州和宣城为两翼，构筑“一轴双核两翼”产业分布格局。当地将在承接装备制造业、原材料产业、轻纺产业、高技术产业、现代服务业、现代农业方面得到重点支持。国元证券分析师周海鸥对《红周刊》说，“装备制造业是承接发展的首要产业，政策及资金支持力度最大；原材料产业、轻纺产业支持力度次之；高技术产业、现代服务业和现代农业的支持力度要远小于前三个产业。”周海鸥认为，汽车、交通运输、化工、建材、家电等行业将受益，重点关注星马汽车、江淮汽车、六国化工、海螺水泥、海螺型材、合肥三洋、山鹰纸业、中鼎股份等公司。

由于消息早前已在A股市场上被充分反应，此次政策出台后皖江板块颇为平静。对此，联讯证券首席策略分析师曹卫东指出，“产业转移多为沿海地区的劳动密集型产业，高附加值及高技术含量产业的转移不会太多，因此利好兑现股价可能出现阶段性高点。”

周海鸥则表示，“皖江持续上涨动力是否充足，关键是要看后续政策的落实，比如六大产业具体的承接政策。皖江示范区配套政策措施有望于今年5月份出台，将在投资、财税、金融、土地、对外开放等各方面得到中央与地方的政策支持。比如在财政方面，政府会给予免税、退税、贷款贴息等全方位的财政和税收优惠。中央政府还将加大对示范区的财政转移支付力度，积极开展跨境贸易人民币结算试点等。”

新疆振兴机会很实在

业内人士普遍认为，未来仍有期待的当属新疆板块，因为新疆板块不是纯粹炒作概念，而是国家“跨越式发展”的重点。据媒体透露，国务院将于5月份召开中央新疆工作座谈会，届时《新疆区域振兴规划》将上报。规划将重点支持能源、旅游、钢铁、新型农业和循环经济。在初稿中提到将在乌鲁木齐西北角打造一个石油城，把通过欧亚大陆桥从中亚五国输送到我国的石油天然气在此地储存起来。目前市场预期政策将加大新疆地区的基础设施建设，利用新疆的自然资源优势，加快资源型企业发展等。

中信证券研究报告中却认为，目前市场对于新疆政策的估计可能不足。新疆的地位十分特殊，国家将花更大力气扶持当地企业发展，给予更大的税收优惠和体制优势。一段时间以来市场对新疆区域振兴的热情也空前高涨，自2009年11月1日至2010年1月29日，新疆板块整体涨幅近20%，而同期上证综指的涨幅仅3%左右。曹卫东指出，“由于期待中的政策细则没有出台，目前仍处于概念炒作阶段，实质受益企业无法深度挖掘，新疆板块再次启动需要政策进一步明朗。”

他建议板块急跌后，适量低吸基础建设、农业类股票为主。受益未来“铁公基”建设，具有运输成本优势的新疆城建、青松建化、北新路桥，这些企业将率先受益。新疆拥有得天独厚的农业资源，可以关注以调味品、蔬菜加工业为主的新中基，以白酒、果酒为主业的伊力特，以调味品、果汁和糖类为主的中粮屯河。另外，天富热电具有比较明显的资产注入预期。

区域经济有望成为贯穿全年最重要的投资主题之一。但投资机会基本出现在区域政策酝酿及正式推出阶段，一旦政策出台炒作基本上就趋于结束。华融证券分析师范贵龙认为，“2月份区域投资出现了蔓延态势，存在阶段性调整的风险。尤其是部分区域概念目前尚未出台实质性政策，但部分个股股价涨得脱离了基本面，投资者应保持谨慎。”

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