传郭树清内部评审得分低过副主席 肖钢如何煎市场大饼

2013年03月25日 08:54
来源：理财周报 作者：田小蕾

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理财周报记者 田小蕾/北京报道

郭树清上任的第一天，上证综指报收于2473点，而他任职的最后一个交易日，报收于2066点。

券商资管的人说，郭树清的离任实在可惜；券商投行的人说，郭树清的新政操之过急。无论褒贬，大多人都认为“郭树清是真的想做点事情”。

18个月，506天。郭树清成为证监会历史上任期最短的一位主席。

郭树清缔造的另一个证监会之最是“每周一公文”：506天中，证监会共发布公告类文件80个。除此之外，还有证监会令16条，作出行政处罚决定57次、市场禁入决定10次。

如此密集的监管手段，国内资本市场从未经历。

“郭氏新政”，是资本市场对这段短暂历史的称呼。郭对资本市场的很多想法，一上任就火速落地，但还有更多的想法，他不再有足够的时间实施。

而新一届主席肖钢的态度，成了目前资本市场最关心的动向。

3月17日之后，位于北京金融街17号富凯大厦的证监会，开始迎来拟IPO企业上报材料的高峰。这是郭树清给肖钢留下的第一个挑战。除此之外，尚无其他动静。

506天新政

对于郭树清的去向，此前猜测颇多，直到3月19日中组部宣布其转任山东省委副书记，一切才尘埃落定。

在19日的山东省委常委扩大会议上，郭树清表示：“来到山东工作，我就是山东人，我将夙夜在公、尽心竭力。”

“以郭在证监会的勤政来看，山东的资本市场有望进入活跃时期。”山东一家公司的董事长向理财周报记者表示。

时间倒退回2011年10月29日周六下午一点半，郭树清正式接棒尚福林，任第七届证监会主席。彼时，55岁的郭树清对新工作地点并不陌生，从他原先工作的建设银行总行到中国证监会，距离仅303米，步行只需三分钟。

郭上任不久后，便提出“三个如何”的工作思路：如何以资本市场的科学发展来促进国民经济的科学发展，如何通过多层次资本市场体系服务于中小企业、“三农”和创新创业活动，如何在证券期货监管工作中体现和维护最广大人民的根本利益。

此后的种种“新政”，都是紧紧围绕“三个如何”展开。

新官上任三把火。郭树清把第一把火烧向了A股市场长年一毛不拔的“铁公鸡”上市公司。2011年11月9日，证监会发布公告，证监会将出台四方面的政策，要求拟上市公司和已上市公司明确红利回报规划，包括现金回报方案和分配决策机制。已公布的2012年年报来看，这把火效果不错，分红公司数同比大增，其中超过九成有现金分红。同时证监会三次大幅度降低A股交易经手费、过户费、期货交易手续费，让利投资者，全年降低证券市场交易期货市场交易成本155亿元。

其次是退市制度，于2011年11月28日，出台了“创业板退市方案”并开始征求意见，新增两个退市条件，7个月后出台市场期待已久的主板退市制度，规定营收连续三年低于人民币1000万元将终止上市。上交所方案中还规定连续三年净资产为负将退市。郭曾表示：“要让上市公司退市成为常态。”

再次是新股发行制度改革。2012年2月1日，证监会首次公布了发行股票的审核流程，正式实施公司预披露提前制度，将以往在发审会前五天公布的招股说明书，提前至初审会前阶段进行预先披露。这被市场解读为新股发行制度改革的开始。

为解决新股发行“三高”问题，2012年4月28日，证监会发布《关于进一步深化新股发行体制改革的指导意见》，决定适当调整询价范围和配售比例；加强对发行定价的监管；增加新上市公司流通股数量；继续完善对炒新行为的监管措施等。在郭任期内，新三板也推出，向建设多层次的资本市场迈进一步。

而在监管层面，则是从郭树清上任一个月后喊出“内部交易零容忍”开始。据证监会通报的2012年稽查执法情况显示，包括“万福生科”、“中国宝安”和“华工科技”等案件在内，共受理违法违规线索380件，新增案件调查316件，创出历史新高。

一连串大棒砸下后，郭树清也给出了“胡萝卜”。在2012年5月份的创新大会上，提出的券商创新发展的11条建议。其中包括加快新产品、新业务创新进程，鼓励证券公司发行上市和并购重组，鼓励券商积极参与场外市场建设和中小微企业私募债试点，改革证券公司风险控制指标，探索长效激励机制等。

也正因为有这份纲领性文件的出现，2012年5月23日，《中小企业私募债试点办法》出台；2012年9月，场外交易平台全国中小企业股份转让系统公司成立；2013年3月郭树清卸任之前一周，证券公司股权激励约束机制管理办法出台。

与此同时，券商融资融券及转融通业务已获全面开通，资产证券化正在征求意见，保证金业务、约定式购回等业务也都已经进入营业部操作层面。

郭树清另一项在上任之初就提出，曾为人诟病但实际完全正确的主张是，“低收入人群和以退休金为主要收入的人群不太适宜参与中国股票”。

所以他从各个渠道减少机构资金入市的障碍：新增合格境外机构投资者(QFII)投资额度500亿美元，并正式推出了RQFII；仅在2012年，新批准72家境外机构的QFII资格；将券商资管集合理财计划的审批改为备；积极配合社保相关部门完善投资配套规则，与有关部门共同研究改进住房公积金的管理和投资问题，为社保基金、住房公积金等长期资金利用资本市场投资运营和保值增值做好衔接与服务。从各个渠道减少机构资金进入股市的障碍。

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