24日7只新股申购指南 顶格需123万元

凯发电气24日网上申购 顶格需14.52万

凯发电气（300407）发布定价公告，公司首次公开发行A股的发行价格确定为22.34元/股，对应2013年摊薄市盈率为22.8倍。该股将于2014年11月24日实施网上、网下申购。

申购价格：22.34元

申购代码：002724

顶格申购：14.52万元

申购数量上限：6500股。

公司此次公开发行股份总数量为1700万股，全部为新股。网下初始发行1020万股，占此次发行总量的60%；网上初始发行量为680万股，占此次发行总量的40%。

发行人所属行业为电气机械和器材制造业（C38）。截至2014年11月19日，中证指数有限公司发布的该行业最近一个月平均静态市盈率为27.88倍。

公司本次发行的募投项目计划所需资金额3.44亿元，新股发行预计募集资金总额为3.8亿元，扣除发行费用后预计募集资金净额3.43亿元。

投资者持有深圳市场非限售A股股份市值日均值1万元以上（含1万元）方可参与新股申购。每5000元市值可申购一个申购单位。每一个申购单位为500股，申购数量应当为500股或其整数倍，且最高不得超过本次回拨前网上初始发行股数的千分之一，即6500股。

【公司简介】

天津凯发电气股份有限公司自创立以来一直专注于轨道交通自动化领域，主营业务为铁路供电及城市轨道交通自动化设备和系统的研发、生产、销售与技术服务。此次募集资金拟投向铁路供电综合自动化系统升级产业化项目、城市轨道交通综合监控系统产业化项目、城市轨道交通综合安防系统产业化项目、研发中心建设项目、偿还银行借款、向子公司增资，总投资3.44亿元，全部使用募集资金投入。

王子新材24日网上申购顶格需7.38万

王子新材（002735）发布定价公告，公司首次公开发行A股的发行价格确定为9.23元/股，对应2013年摊薄市盈率为22.51倍。该股将于2014年11月24日实施网上、网下申购。

申购价格：9.23元

申购代码：002735

顶格申购：7.38万元

申购数量上限：8000股。

公司此次公开发行股份总数量为2000万股，全部为新股。网下初始发行1200万股，占此次发行总量的60%；网上初始发行量为800万股，占此次发行总量的40%。

发行人所属行业为橡胶和塑料制品业（C29）。截至2014年11月19日，中证指数有限公司发布的该行业最近一个月平均静态市盈率为33.97倍。

公司本次发行的募投项目计划所需资金额亿元，新股发行预计募集资金总额为1.85亿元，扣除发行费用后预计募集资金净额1.52亿元。

投资者持有深圳市场非限售A股股份市值日均值1万元以上（含1万元）方可参与新股申购。每5000元市值可申购一个申购单位。每一个申购单位为500股，申购数量应当为500股或其整数倍，且最高不得超过本次回拨前网上初始发行股数的千分之一，即8000股。

【公司简介】

深圳王子新材料股份有限公司主要从事塑料包装材料及产品的研发、设计、生产和销售。此次募集资金拟投向深圳王子新材料技改及无尘车间项目、青岛冠宏年产7900吨塑料包装制品项目、成都新正环保包装生产建设项目以及补充运营资金项目，拟投入募集资金合计1.52亿元。

王子新材:国内领先的电子产品塑料包装供应商,目标价为13.5-14.4元

齐鲁证券研究员：燕云

投资要点

公司是国内领先的电子产品塑料包装集成供应商。公司主要从事塑料包装材料及产品的研发、设计、生产和销售。产品涵盖塑料包装膜、托盘及缓冲材料三大系列,业务主要集中在电子产品塑料包装领域(占总收入的90%),公司过去三年净利润基本保持稳定,2013年塑料包装制品的总产量为18,629吨。公司未来将逐步向高功能型、减量型、环保型包装产品领域发展,以此提高产品的科技含量与附加值。

塑料包装市场稳步发展,未来几年电子产品塑料包装行业增速保持10%左右。塑料包装产品以轻质、绝缘、可塑性好等优点占据整个包装市场的三分之一以上,广泛应用在下游电子、食品和医药等领域。我国作为全球最大的电子生产基地,为塑料包装提供了广阔的市场空间,预计未来几年电子塑料包装行业增速保持10%左右,2015年市场规模达300亿。

服务积累优质客户资源,全国化布局及规模优势打造成本竞争力。塑料包装行业门槛低,市场化程度高,公司坚持服务先行理念1)专业团队服务重点客户;2)设计产品,最短3天送样,常规产品24小时供货;3)全国化布局“贴厂”服务;4)产品线丰富,能够为客户提供一站式服务,降低了客户供应链管理成本;聚集了富士康、海尔、伟创力、理光、爱普生等大批优质客户资源。同时,公司全国化布局降低运输半径、生产规模大对上游原材料的议价能力强,打造成本优势。

公司本次拟公开发行新股2000万股,拟募集资金1.5亿元,用于扩大产能(28100吨)和配套相应的营运资金。募投项目重点发展冷收缩型可视化包装膜、PE 低发泡膜、新型可循环塑料滑托板等新型产品,有利于提高公司产品附加值和提升自身核心竞争力。

盈利预测:我们预测公司2014-2016年的营业收入分别为4.94亿元、5.14亿元和5.33亿元,同比分别增长3.74%、4.03%和3.62%;归属于母公司的净利润分别为3612万元、4018万元和4239万元,同比分别增长-8.16%、11.25%和5.5%;按发行后8000万股计算,2014-2016年的EPS 分别为0.45元、0.50元和0.53元。给予公司2014年30-32×PE,目标价为13.5-14.4元。

风险提示:原材料价格波动及劳动力成本上升的风险;市场竞争加剧的风险;跨区域经营的管理风险。

王子新材中小盘IPO公司报告:王子新材新股申购策略，建议公司报价9.24元

国泰君安研究员：白晓兰,孙金钜

投资要点:

公司摊薄后13-15的实际与预测EPS0.49、0.42、0.42元。可比公司2014平均PE 29,可比行业最近1个月平均估值34倍,按证监会行业公司2013年摊薄市盈率折价55%,可比公司2014年折价23%。

建议公司报价9.24元,对应2013年摊薄PE 为18.79倍。

预估中签率:网上0.72%;网下中公募与社保0.55%,年金与保险0.26%,其他0.11%。预计网上冻结资金量229亿元,网下冻结84亿元,总计冻结314亿元。

资金成本:最近资金市场充裕,10月新股申购冻结资金最高的10月24日7天回购利率仅冲至6.8%。

预计涨停板6个,破板卖出的打新年化回报率:网上54%、网下公募与社保41%,年金与保险18%,其他7%。预估破板卖出的年化收益率最高。公司基本面情况并不突出,预计13-14两年利润下降,所以可能抑制公司上市后的股价表现。

公司基本情况分析公司主要产品塑料包装膜、塑料托盘、塑料缓冲材料。电子产品包装占总收入的比例平均约90%。

发展空间:公司业务主要跟随电子企业的塑料包装需求,总体上电子行业目前的需求比较旺盛,电子行业对配套公司的要求逐步提高,预计未来几年的电子产品塑料包装的增长速度在10%左右。

公司竞争优势:电子产品塑料包装行业的起步门槛不高,竞争激烈,最大的特点是具有运输半径,公司是全国布局的包装公司。

风险提示:客户集中度过高、竞争趋于激烈、原材料价格波动。

风险提示:竞争加剧侵蚀盈利、瓷质釉面砖被其他产品取代。