金价激战千金顶 投资机会在何方
新华社记者 陆文军
随着被称为“史上最长黄金周”的国庆中秋长假到来,国内黄金市场进入休市。而自9月以来,汹涌袭来的国际黄金行情仍方兴未艾。
随着9月国际金价历史上第三次冲破每盎司1000美元大关,也刷新了金价维持4位数时间的历史纪录。但在金秋10月到来之前,却出现再次滑落“千金顶”的行情。
那么,继续激战千元大关的国际金价将往何处去?日益趋热的国内黄金投资市场机会几何?
金价又演“过山峰”
继去年3月和今年2月两次“登顶”之后,今年9月8日国际金价历史上第三次冲上了每盎司1000美元大关。就在市场纷纷担心此次“破千”会像前两次那样瞬间滑落“千金顶”之时,金价却稳健攀升,完成了有史以来最长的一次“千美元”行情。并且伦敦黄金现货价格于9月17日上冲1024美元,创下去年3月以来近18个月新高。
正当全球投资者拭目以待黄金冲破历史高点1032美元之时,国际金价却又一次冲高遇阻回落,于9月24日跌破1000美元,围绕990美元一线波动,而在国内进入黄金周长假后,国际金价再次上攻“千金顶”。
由于金价的联动效应,国内金价也于9月17日上冲每克225元的高点,随即跟随国际金价开始回落,长假前最后一个交易日收于每克219元。
北京黄金经济发展研究中心专家委员会秘书长刘山恩认为,金融危机的背景下,国际黄金市场是投资需求甚至投机需求主导的,也是一种资金博弈。所以这轮行情来势凶猛,没有预兆,但回调是正常的,价格波动才有套利的空间,但长期来看,金价暴跌可能性不大。
“金价近期回调在意料之中。”中国黄金投资分析师资格评审委员会委员周洪涛分析,前期金价暴涨后积累了获利回吐的需求;美国经济数据向好拉动美元;近期在国际货币基金组织传出售金消息,这三大原因导致了金价回落。
通联期货分析师施海也认为,金价短线回调主要源于技术性因素,经过适度回调整理,中长期涨势仍将得以延续。
“从基本面看,与商品的其他品种基本金属、农产品、软商品等不同,黄金是一种具有较高保值价格、金融价值的贵金属,尤其在市场动荡、汇率波动、资金缺乏合适投资投机品种的背景下,黄金的特殊功能仍决定其强势地位。”
能否突破1000美元“天花板”
去年以来,“1000美元”就成为国际黄金市场最热关键词,随着数次“冲千”未果,对于长期维持在960美元上方的金价来说,这近在咫尺的“天花板”仿佛成了一个“魔咒”,久攻之下,难以真正突破。
但是,随着这轮金价数日站稳“千金顶”,越来越多的业内人士认为,黄金真正“破千”已指日可待。
“金价虽然出现了短期调整,短时回到1000美元下方,但基本面没有改变。”海通证券分析师杨红杰认为,金价显然没有到顶,1100美元至1200美元才是合理价位。
分析师施海也认为,目前有六大因素支持黄金中长期走强:第一,目前黄金产量小需求量却不断增加,这将导致黄金长期走强。第二,美元未改中期跌势,由此美元弱势仍将对金价形成支撑。第三,全球通胀预期和避险情绪将继续推涨金价,美元如持续贬值,黄金仍是理想“避风港”。第四,和黄金同属战略物资的原油开始回升,将支持金价走强。第五,国际黄金基金多头增仓趋势未改,其信心将带动黄金看涨。第六,黄金有极强政治敏感度,目前国际局部地区地缘政治不确定性可能突然推高金价。
但黄金专家周洪涛提醒,虽然黄金牛市格局未改,但目前在多空力量的作用下,市场波动将会加剧。而且近期大宗商品整体受压,不能排除现货黄金价格在新的买盘出现前重返每盎司970美元的可能性。“但大幅下跌的可能性很小,而且经过调整后,年底前金价还有可能突破历史高位。”
“其实不必太过看重1000美元,毕竟只是心理关口,而非技术指标。”兴业银行黄金分析师蒋舒指出,目前市场上有一种“1000美元误导”,认为只要突破1000美元金价就将进入上升通道,只要跌落1000美元就会连续走低,其实1000美元并不会对黄金市场造成趋势性变化。
规避投资误区,黄金机会可期
黄金“冲千”,吸引了更多投资者的关注目光。今年以来,上海黄金交易所个人投资者开户数激增,黄金市场销量攀升,中国黄金投资热潮正随着国际金价突破历史纪录而日趋热烈。
黄金分析师蒋舒指出,在目前较为活跃的黄金市场中,国内投资者通过黄金投资,实现资产保值增值的目的,完全是可行的,但是首先要规避一些黄金投资误区。“中国人可能很熟悉黄金,但大多数却并不熟悉黄金投资,由此产生的投资误区可能给投资者本身带来很大的损失。”
首先,一定要分清正规黄金投资渠道和地下炒金的违规行为。在金价节节攀升之时,不少投资者在高杠杆、高收益的诱惑下,误入地下炒金的漩涡,造成血本无归。“目前我国黄金投资渠道丰富,个人投资者可进行账户金、实物黄金等低风险黄金投资,也可参与黄金期货、黄金延期交易等风险较高的杠杆交易。但那些动辄杠杆上百倍,号称在境外炒国际金的,都是违规交易,没有任何保障,陷阱很多,一定要规避。”蒋舒说。
其次,并非购买黄金产品就是黄金投资。黄金饰品和黄金纪念品并非投资品。在金价高涨时,黄金首饰价格很高,但黄金饰品如要变现只能以首饰原料的方式进行回收,导致了金饰品零售价和回收价落差达百元,不可能成为投资品。尤其是一些黄金纪念品,可能因为节日等主题被炒成高价,但大多也不是投资品,往往有价无市,只能用于收藏。
第三,要根据自身风险承受水平和投资能力来选择适当黄金投资渠道。“对于大多数普通投资者,黄金应成为资产配置的组成,而不应贸然参与风险较高的杠杆交易。”蒋舒提醒,“大多国内投资者最熟悉股票,但股票是没有杠杆的低风险投资,不需要后序资金管理和资金注入等投资技术,一些没有经验的投资者贸然参与了黄金期货和黄金延期产品,由于仓位控制不好,杠杆不合理,产生损失往往难以承受。”
而对于国庆长假的操作策略来说,蒋舒建议应采取“轻仓不清仓”的策略,因为长假期间国内休市而国际市场继续交易,可能产生价格波动,如果仓位过高,风险极大。但总体来说黄金市场基本面不变,所以适当持仓也能够锁定盈利。
对于更多对黄金感兴趣的投资者来说,实物金条将是最稳健选择。“投资实物黄金对短期金价波动敏感度不大,应立足于长期‘压箱底’,主要目的是更合理配置资产,平抑风险,当然也应关注金价大趋势,从而降低资产配置成本。”中国黄金集团上海黄金公司总经理李清飞建议。
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陆文军
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