21世纪蒙迪欧-致胜财富论坛佛山站现场实录(3)

2009年12月14日 13:40凤凰网财经【大中小】【打印】共有评论0条

主持人：把钱和人民币往你口袋里面塞，我看到大家在台下用纸和笔记录下很多的点评，真的是非常的直接，下面请出的嘉宾是海外投资高手，有十几年国际投资的经验，他有十几年的国际投资经验，是国际对冲基金经理、首席投资官，瑞富(加拿大)公司CEO-刘海影先生。今天刘海影先生的演讲题目是: 资产泡沫预期下的投资策略。

下面，让我们以热烈的掌声有请：瑞富(加拿大)公司CEO 刘海影先生发表演讲！

刘海影：谢谢主持人，谢谢21世纪报系，今天非常高兴能够在这里跟一起探讨投资的话题。

我今天想要讲主要的话题是资产泡沫预期下的投资策略，重点是希望从国际经济循环的角度对中国经济有所分享和展望，同时也想分享我在海外从事对冲基金管理前沿的投资技术和理念，希望对大家有所启发。

我简单介绍我自己的背景情况，我在1978年从中国到加拿大去，我在北京大学念金融学的博士，在加拿大刚刚开始是从事投资的研究，之后是做对冲基金的管理，我是所谓CFA特区金融分析师，也是注册基金经理。

今天讲的主题：宏观经济和国际投资前沿的技术介绍。

宏观经济的角度，我想强调的一个重点，如果要对中国未来经济的走势有所把握，必须对于目前的国际经济的形势有所理解和把握，这个原因是非常的明显的，这张图上跟大家显示了中国GDP的增长速度和中国出口增长速度的曲线，我们分析当中就有表明，中国经济发展速度大概有70%变动，中国改革开放以来出口的数值去年达到了GDP的60%，因此出口是中国经济增长的原动力。

我们的研究得出的结论认为中国经济增长的因素包括美国的经济发展，还有贸易逆差以及中国经济的增长，因此中国的经济发展到今天，不仅仅局限于国内的经济状况，必须放在全球化的背景下理解。

现在回顾1982年到现在的全球化的进程，让我们了解中国是以什么样的力量驱动高速化的发展。

1982年以英国的撒切尔夫人和美国的里根开始实施自由化的改革，发展中国家是以中国作为领先者，紧随其后的是印度、巴西和俄罗斯，世界开始了全球化的开始。全球化的第一个链条是出口的大幅度的增长，1986年到现在，全球的经济增长速度大概是3.5%，出口的平均速度是6.58%，也就是说在二十多年中，出口贸易额翻了四倍，这在全球经济发展过程中是从来没有的，二战后全球出口的平均速度是0.7%，现在的速度是以前的10倍，这种状况以前不是没有发生过，在五十年代的欧洲、日本，六十年代的亚洲四小龙，八十年代的东盟各国都出现以出口导向作为主要经济腾飞的现象，唯有这一次是融入了全球最多的人口，所谓的金砖四国包括中国、印度、巴西、俄罗斯加全来的总人口达到了30亿多，这么多的人口融入到全球化的链条中，带来的经济后果是全球产业功能供应量巨大的增长，直接导致了全球人工成本的压缩。美国企业占经济的比例平均是6%左右，低端产业是4%左右，因为人工成本的压缩，利润的增长比例达到了10%左右，这些数据跟美国的房地产泡沫和股市强劲增长是有关的。人力成本的压缩导致发展中国家和发达国家通货膨胀被抑制。

现在看PPT，显示发达国家通货膨胀的情况，八十年代通货膨胀达到了10%多，进入九十年代下降到2%，去年是0%，通货膨胀为西方国家的经济发展提供了很好的环境，导致资金使用成本大幅度的降低，从而使经济正循环，通货膨胀降低的时候利率就下降，如果通货膨胀很高的话，就要支付很高的利息，从而增加资金的成本，现在通货膨胀的降低导致资金成本降低，资金成本也是产品成本本身的一部分，返过来又促使通货膨胀进一步的降低。从而为全球经济提供很好的环境，利率水平降低，流动性扩张，美元持之以恒保持高估的地位，促使美国消费市场和投资市场的繁荣。美国作为全球最大的经济体，也是全球每一保持贸易逆差的经济体，而且不断的扩张。八十年代之前美国的贸易逆差是平衡的，有的时候逆差，有的时候是顺差的。从1980年开始，美国的贸易逆差直线的上升，逐渐从几十亿美元到几百元，2005年贸易逆差达到了8000亿美元，这就是超级循环的现象，这意味着美国的进口多于出口，超额部分必须利用资金支持，伴随着8000亿美元的逆差意味着8000亿美元流向全国，这种情况是不可持续的，导致美国的出口竞争能力降低，进口能力提升。美国的贸易逆差不断的上升，一方面通过贸易逆差的方式使8000亿美元流向全球，另一方面通过资本投资的方式使8000亿美元回流美国。

一方面因为东亚和石油输出国组织保持货币的低利率，例如中国和东南亚等国家希望自己的货币不要快速的升值，从而保持庞大的外汇储备，这些外汇储备就是购买美国的国债，除了中央银行对美国的国债持续的支持，全球的个人资本也不断的购买美国的股票和企业债券。还有很多的因素打压美元。

美元崩溃学说在十几年前就有的，大家认为美元高估了，美国的经济应该下降的。美元在过去的三十多年贬值了20%，平均贬值不到1%，只有0.8%左右，这就是美元的超级循环的经济状况。

超级循环的经济状况为东南亚以出口为主的经济提供了很好的动力，以中国为例，中国在九十年代初人民币持续的大幅度贬值，从而使中国的出口产品享有无可保证的优势，2001年中国加入WTO，全球市场对中国的产品彻底的开放，当中国的出口以10%—20%的速度增长的时候，国内经济导致的变化是沿海经济高速的升级换代，为了配合产业升级换代，随着一条一条旧的生产线淘汰和新的生产线引入，经济和出口不断的增长。当如此多的生产线被引入，当如此大规模的产业升级换代进行的时候，使中国的经济不断的得到提升。按照经济学逻辑，当国家的生产效率提升的时候，货币应该是升值的，但是以中国为代表愿意保持货币的状态，从而保持竞争力。所以不断的出口效率不断的提高，如果货币没有提升就会形成正向的循环，从而让中国以高速度保持高出口的状态，这就形成完整的链条。出口的增长带动产业，带动通货膨胀和资金成本的降低，带动投资和消费的兴旺，带动出口国家的消费提升，从而形成完整的循环。

这种情况在战后的经济历史发生了多次，西欧经济的重建也是因为非势场的开放，日本的重建跟此也是有关的。六、七十年代亚洲四小楼也是以出口和产业升级换代作为经济腾飞的，九十年代后以中国为代表的金砖四国都是重复这样的经济模式，但是规模是过去的十几倍。刚才说的是中国经济腾飞的外部环境，启动的经济现象是构成中国奇迹核心的秘密，出口投资化和储蓄变成了耦合式的自我放大的循环，这里详细的介绍一下。出口循环刚才介绍了，出口和币值正向的反馈，使出口持续的增长。

城市化

产业升级换代的时候，就对重工业化提出了需求，中国每年城市化的总人口是3000万人，在此过程中关键的角色是政府的角色，中国政府的财力以及对资源控制的能力跟城镇化是成正比的，城镇化的比例越高，中国政府的财力收入越高，改革开放三十年来中国政府的财政收入远远高于经济的速度发展，这是因为中国的城镇化为中国政府提供了更高的搜集财政收入的能力。

中国政府财政收入增加的时候也愿意重新投资于重工业化和城市化，城市化跟中国政府和资源之间形成小型自我放大的循环。通过投资循环使效果得到发达，投资循环的含义是，当中国政府的财力扩张的同时资源和政策不断的倾斜，也意味着民间财富被剥夺的过程。这也是中国不能成功的启动内需的根本原因，2000年的时候中国的消费占到GDP的61%，但是去年只占GDP的35%。越多的城市化和投资帮助中国政府取得更多的资源控制能力，更多的资源控制能力帮助中国的投资不断的创出新高。

投资的循环得到另外循环的支持，就是储蓄循环，关键的因素就是贫富不均，更多的不是政策取向的问题，而是中国特定增长的机制造成的。在中国发展的机会更中国政府的距离成反比的，离中国政府控制的越近，取得商业成功的机会越大，反之越小。

当政府占有经济的比例越重的时候，也意味着财富和机会象比较少的一部分人集中，资源和收入的不均等直接导致消费不足的现象，并不是说中国人不消费或者是其他的原因而是因为经济循环的规律导致的。

这种经济规律好像是无限的美好，可以持续下去，但是不现实的。因为美国的贸易赤字不可能无限的持续下去，美国贸易流动下的资产泡沫不可能无限的持续下去，因此2008年出现了金融危机，根源与全球贸易的不均衡以及全球流动性的扩张是紧密挂钩的，随着房地产泡沫的崩溃，美国银行业出现了去杠杆化的过程，美国的经济也出现了去杠杆化的过程。

未来会是怎样的？

我说一下今天演讲的结论，我认为美国经济会继续再平衡的过程，贸易赤字从占GDP5%左右，快速收缩到2%左右，此过程会持续下去。通货膨胀以前是受制于全球化的进程，随着美国经济的恢复可能会继续的上升，美联储会比大家预料得更快的速度收回流动性，美国的GDP会在一、二年后受到另一轮打击，有可能陷入负增长的情况。美国经济因为美元的收缩有可能会维持箱体振荡的结果。

中国经济面临系统性的挑战，主要是出口增长速度很难维持之前的规模。如果继续维持20%多的增长速度，6年后中国的出口会达到10万亿美元的规模，10年后就会达到60万亿美元的速度，这就意味全球只需要中国生产就可以了，这种情况是不可能出现的。随着美国经济的去杠杆化，中国投资建设的过剩生产能力会极端的暴露出来，因为存在的巨大剩余生产能力在PPI和生产和消费物价的影响不会太大，由于经济的好转，中国也会改变经济刺激政策，预计货币供应量恢复是缓慢的，当经济不匹配的时候，多余的资金进入进入资本市场，从而导致泡沫化上升，因为时间的关系，今天就跟大家分享到这里。

主持人：谢谢刘海影先生的精彩演讲。请刘先生留步。接下来，有请主办方代表：长安福特市场部总监曹挺先生代表主办方向刘海影先生赠送福特蒙迪欧-致胜车模。

[赠送车模]

主持人：感谢刘海影先生为我们的致胜理财提供的精辟提点！有请两位嘉宾台下入座。

今天我们真是非常幸运。我们既听到了孙立坚先生在宏观层面的分析，又请来了港股专家潘铁珊先生为我们进行微观层面的分析，还能够听到刘海影先生为我们讲解海外的投资市场。相信大家应该已经准备了很多问题想要问我们的嘉宾孙立坚、潘铁珊、刘海影先生再次上台，也教会了很多经济方面的知识。

大家有问题可以提问，俗话说近水楼台先得月，大家在讨论中国经济大环境的时候，有专家称中国经济通胀压力升温，需警惕经济二次探底。您的看法是什么？

孙立坚：报告中我也跟大家讲过了，货币和贷款是两个不同的概念，因为时间的关系，这里不展开介绍。实际上中国通过积极的财政政策，通过信用的渠道释放市场的流动性，美联储直接购买美国国债，这是两种不同的方式。通过信用的渠道释放的货币是很大的区别，第二个区别在于“三大消费”的障碍，但是中国货币帐面上的信用转变为货币的能力很差，因此货币就沉淀与资本市场。如果这样玩下去，就意味这很多人在围着凳子走，大家认为都会坐下去，等音乐停下来的时候，大家发现抢凳子游戏的人越来越多，凳子没有增加，此时财富又没有增加，这是很可怕的情况，实际上在没有通胀的情况下导致财富效应完全的破裂，币值不值钱没有直接的根据，但是强调资产过多的投资规避币值不稳定是没有科学的，今天的资金是通过银行的信贷出去的，因此这个问题要请大家关注。

主持人：谢谢孙教授的开发，二次探底潘先生是怎样看待的。

潘铁珊：关键看在怎样的位置，中国贫富不均的情况很严重，问题是一小圈的富人中，资金也是热炒的，导致了泡沫的出现，现在政府如何处理，例如政策上如何协调，中国跟美国是一样的，希望在过热的情况下降幅，过冷的情况下加热，希望整体的变化不要太猛烈，这种情形下，完全没有泡沫是不行的，泡沫太大也是不行的。因此要根据情况不断的调节，我对中国的经济没有那么的悲观，我认为政府是有计划一步一步的来做的，我认为良性的循环已经开始了，全世界很多的国家在货币宽松的状态下出现了混乱的状态，但是后面会有比较好的现象，这是我目的我的看法。

主持人：刘总的看法是怎样的？

刘海影：我是同意孙教授关于通货膨胀的观点和想法，因为现在对经济形势判断的焦点在于通货膨胀的威胁更大还是未来的二次探底的威胁。一方面通货膨胀比较大，另一方面并不妨碍资本市场出现泡沫性的状态。我本人相信中国的通货膨胀压力不会太大，主要是因为中国过剩的生产能力比较大，很多的产能没有利用的话，就很难出现大的通货膨胀，现在面临的问题不是通货膨胀而是通货紧缩，PPI和生产物价指数目前还是在负，而且是-4%及-5%，消费物价指数也是负数，我相信两者的状态会有所改善，但是中国短期内不会出现恶性的通货膨胀，大家对通货膨胀的担心是因为经济学的推理，当如此巨大的政策和货币出台后，就会导致通货膨胀的上升。经济发展的可能性是，如此巨大货币的宽松并不是刺激物价的上扬，而是刺激资产的上扬，资产可以定义为，在未来生产一系列产品和服务的能力，资产的膨胀和现在所看到的物价膨胀之间是有联系的，我认为中国经济巨大的威胁是，一方面保持宽松的货币政策，有可能促成资产市场泡沫化的发展，另一方面剩余效能为能消除，因此对中国政府政策的指定提出了挑战，需要我们用智慧解决。

主持人：在座的各位如果有问题可以提出，现在将提问的时间交给大家。

观众：三位嘉宾好，我是一名学生，如果我的问题太低请大家不要笑我。我的问题是涉及三位的。

首先是经济的问题，孙教授要回答我。第二个问题是经济泡沫的问题，因此刘总要回答我。第三个问题是关于中国A股的，因此潘先生也要回答我。

我的问题是，我翻看了书籍和案例，虚拟经济泡沫出现的时候，例如墨西哥、日本的经济泡沫破裂的时候就会引起金融危机，国内的实体经济持续的下滑，甚至很难复苏，例如日本目前还没有完全的调整过来，但是在中国有一个奇怪的现象，例如中国的A股在2007年11月6412点，说明虚拟经济达到了顶峰，2008年1月份A股跌到了1600点左右，说明实体经济出现了问题，但是没有象美国经济那样出现灾难性的危机，中国有哪些政策可以使实体经济如此的稳健，而且今年GDP保8%的目标已经完成，甚至有人预测可以达到9%或者是10%，我将中国的虚拟经济概括为中国的A股，我是学金融的，中国虚拟经济最发达的就是A股，期货和基金都不如A股，因此A股就是中国虚拟经济的载体。

中国的虚拟经济泡沫没有影响中国的实体经济和经济的发展，反而让中国的经济达到8%。

主持人：是否有购买股票。

观众：我大一的时候将所有的资金购买了A股，当时是2007年，凭着自己不断的努力，将大一和大二的生活费都搞定了，到了2007年6000多点的时候，我将所有的资金都押到几只股票中，现在我还是典型的被套股民。

孙立坚：你的提问是很好的，大家都很关心此问题。中国的股市和欧美成熟市场的股市是有本质的不同。中国股市的岂不是为了减轻银行的负担，成为融资的渠道，实际上资本市场只有两个效应，一个是你被套住了，更重要的是资本市场是否可以为企业输送血液创造好的融资环境，但是今天的资本市场尤其是中国的核心企业中，尽管融资的渠道被打开了，包括民营化的改革和香港股票市场，但是中国企业主要的融资渠道并不是来自于资本市场，甚至要打开资本市场的时候，国家又感觉到国内股票市场不牢固又到海外上市。

今天感觉自己的钱都被套了，但是中国企业的发展和实体经济的运行对于股市的依赖于要远远小于对银行的依赖，如果房地产业出现了崩盘后，就如你担心的现象会出现，但是中国的股市并没有体现实体经济的晴雨表。

我们想中国的资本市场成为经济的晴雨表，现在创业板有了，希望成为分散风险的舞台，让老百姓在股市中分享财富效应，从而刺激经济，这就是欧美的模式，但是今天远远无法达到这一点，中国的股市决定中国经济发展的命脉还没有达到。刚才刘总已经介绍了，中国是通过解放劳动市场，让大量的民工进入劳动力的市场，通过改革开放提供外部非常好的出口环境，中国就是农民工潮的释放以及改革开放外资企业带动中国经济外向型，中国的经济发展到怎样的程度，并没有制约改革开放三十年的经济模式，因此没有象你讲的如此的严重。

主持人：下面有请港股专家潘先生回答。

潘铁珊：我分享自己的看法，例如房地产泡沫爆破的状态，香港也经历过几次。香港的情况出现在那里，例如亚洲金融风暴打击最大的就是房地产业的下跌，因为做房贷的时候，首付只需要10%，因此杠杆率就达到了10倍，美国房地产的泡沫就是因为衍生了很多的金融工具，打包之后又上市，等于是火烧营船，一个地方处是，其他的都要抛盘，因此就出现了骨牌效应。

开始的时候是采取宽松的政策，导致房地产泡沫的形成。因此，政府的政策是非常重要的，在泡沫形成后，不是早期的泡沫，而是中期的时候慢慢的调控，市场出现调整后，在低位又要加温水，就不会使经济出现激烈的剧变，同时也要看财富集中在全民的手上还是富人的手上。但是财富集中在一小部分人的手中，现在通过消费、投资的模式，将财富从一线城市慢慢的向二、三线城市转移，就会有所改善。

国与国之间存在互动性的，一个国家生产的产品并不是本国所用的，其他的国家也可以使用的，这就牵涉到国与国之间的情况。民间富裕的资金太多了，大家都将资金投放于资本市场，而且比例偏高。如何释放出来，孙利用民营企业和个人企业上市，无论是海外上市还是国内上市，从而使资金找到渠道释放出来，当然也会有不好的企业，这就需要监管当局进行管理。因此要使资金有适当的渠道释放出来，慢慢的整体市场就会好的。投资世界中，时机和点把握的非常重要，说是容易的，做起来就是很难的，能够避于熊市勇于面对牛市，人生没有多少个十年，如果可以把握其中的熊市和牛市人生财富就可以翻几倍，当然存在技术和心理状态，这跟人的投资心态有关的，因为人性是有很多弱点在其中的。

刘海影：中国A股市场的崩溃为什么没有导致中国的实体经济崩溃，因为中国的投融资体系跟欧美是不同的。

主持人：人生不但有一个十年，只要把握一个牛熊市就可以了。

观众：我的问题是收入分配改革的问题，前三季度的GDP中，投资的比例拉动越来越大，消费的比例越来越小。前三季度投资只拉动了7%多，消费只有4%左右，如果要拉动增长就需要拉动内需，就需要进行收入分配的改革。收入分配改革就需要增加低收入人群的收入，但是低收入人群的收入增加了，大部分还是会流向房地产。收入分配的改革应该如何进行，请各位专家解答。

孙立坚：我先回应这个问题，你提的是最大最难的问题，就是收入再分配的问题。几位嘉宾都介绍到了中国经济增长的后遗症就是收入分配的问题。现在看上去社会消费品比较高，实际上是政府拉动的。危机之前，完全是固定资产的投资占了主导地位，收入再分配的问题，刚才已经介绍了，主要是通过税收的方式，从高收入层向低收入层转移，现在在产权没有界定的时候，通过遗产税和所得税的转移都会带来中国经济增长活力的缺失，就如劳动法一样，本来是保护劳动大众的，最后导致企业的活力都没有的话，怎么会保障劳动大众的权利，现在社会财富如果采取强制性的财富转移是不行的，如果有富人建立慈善基金，从而让财富培养企业的发展，就会为更多的人创造更多的就业机会。富人的基金是否会对中国的慈善基金和保障基金提供保障，而不是富人追逐财富效应，从而导致全民的程度成本上升，从而迫使人民将自己点滴的收入变成储蓄。

富人如何为社会作出贡献，中国的市场为富人带来怎样的服务，现在上海的迪斯尼要开始建设，这就是比较好的案例，富人的精神服务也要有，才可以形成良性的转移，中国是否有自己的品牌，让中国的富人去消费，不要让中国的富人到国外去消费，在中国的市场上出现富人消费的效应，这样就是最好的，我不赞成通过高税收的方式调节收入的问题。

观众：去年金融危机的时候，很多的企业包括房地产企业和汽车行业都遭受了冲击，到了现在的阶段，有一个问题困扰着我，究竟是经济恢复好了，还是处于恢复的阶段，还是产生了泡沫，2008年之前的房价均价是6000元/平方米，不到7000元/平方米，广州的房价升的更厉害了。

我自己是做汽车的，因此汽车的销售要比去年好很多，刚才刘总说CPI的指数还是负责，上个月温家宝总理主持财经会议的时候讲到，还要继续的实行一揽子的刺激计划，经济已经发展到了一定的程度，物价指数还是负的，房价水平超越了金融危机之前的水平，经济政策到底如何走。

A股去年达到了6000多点，一致狂泄到1600多点，昨天为止已经上升到了3180多点，中国的经济在怎样的位置上才算是合理的。

刘海影：汽车行业和房地产行业是有一定的特殊性，房地产行业具有强烈的资本市场的特征，不完全是消费市场的特征，除了消费品的特性外，还有很多人购买房屋是看重了未来投资增值的特点，在流动性充沛的情况下，实体经济的复苏并不是很强劲的情况下，很多的企业和个人不愿意将资金投入到实体经济中，而是投入到虚拟经济中，并不证明实体经济恢复到位。这一点跟中国实行国进民退是有关的，也可以帮助中国经济尽快的走出危机。民间经济的挤压还是存在的，政策是有倾向性的，大部分的资金是投资于央企，对于中小型企业的扶持是比较少的。我是做专业投资的，投资理念并不会对未来做预测的，投资中重要的并不是做对还是做错，重要的是做对的时候可以赚多少，做错的时候可以少亏多少。设定一个点位，只会误导你投资的心理，有意的放大对自己有益的信息，忽视对自己不利的信息。

刚才演讲中提到了，中国是存在这种可能性的，通货膨胀严重的情况下，出现流动催生的资产泡沫。中国股市中存在的价值低估的机会是多还是少，很多公司的价值如果是低估的话就没有泡沫，如果市场中有很多的公司不具有安全的投资机会，就有一定的泡沫，从这个角度来讲，中国的资本市场有可能存在一定的泡沫。

潘铁海航鹑诜绫┕蠓考垡戎暗囊撸庵窒窒蟛坏窃谥泄鱿郑渌乙渤鱿至苏庵窒窒蟆Ｕ馑得骰醣铱硭傻谋澈螅虻睦识际堑退剑缦愀鄯看睦适2%，从来没有过如此的低，二十多年前银行员工自己的贷款利率也没有这么低，现在的租金回报率是4%，国内的差距大一点，房贷的利率高一点，租金回报低一点。

目前是低利息的情况下，资金在找出路进行投资，如何释放资金，就要使更多的公司上市，发放更多的国债，从而吸纳投资的需求，这也是冷却投资的方式，还要看国民的心态是怎样的，不同的国家使用的方法是不同的。

未来市场将来怎样走，是否还会出现金融危机。消费市场还没有起来，资产市场又上升了，个别地区和行业还是有增长的，这些是环环相扣的，投资市场会影响到人消费的心理，1000多点的时候，没有人消费的，股市上升的时候，没有股票了，大家又在等位置，这就牵涉到信心的问题，为什么信心会受到打击，国与国之间的负债是多少，都是复杂的问题，我看到的情况是处于信心的问题，个别的板块还是需要多一点的调控，调控到怎样的状态，就要观察，因为中国是非常大的，不同的城市情况是不同的。例如东北的政府都是在圈地，圈地和卖地的方式可以很快的提升政府的财政收入，这种方式也是不健康的，很多的问题都是比较复杂的，目前看到的是正面的调控，而且是需要时间，也不可能所有的事情都理想化。

主持人：谢谢三位老师的回答，因为时间的关系，提问环节告一段落，我们用热烈的掌声感谢三位嘉宾，请台下就坐。

主持人：各位亲爱的来宾，让我们用热烈的掌声感谢孙立坚教授、潘铁珊先生、刘海影先生的精彩解答，感谢各位对话嘉宾的观点分享。有请几位专家台下入座。下面将进行的是我们本次论坛的一个惊喜环节，致胜有礼。我们今天将在现场产生8名幸运观众，他们将获得蒙迪欧-致胜的车模一个。我们有请主办方嘉宾：

　长安福特南区大区经理张红先生

　南海合福汽车销售服务有限公司总经理陈秋明先生

顺德合福汽车销售服务有限公司总经理王云先生

佛山市福昌汽车销售服务有限公司总经理梁锦峰先生

主持人：上台为我们抽出今天的幸运观众。请你们每人为我们抽出2位在场来宾的名片。

(现场抽奖)

主持人：祝贺以上获奖者。

各位亲爱的来宾，“洞悉内在价值掌控致胜之道--21世纪蒙迪欧-致胜财富论坛"佛山站到这里就全部结束了，非常感谢现场的所有来宾。市场的变化暗藏着机会，我们希望今天这场智慧的盛宴中各位精英们所撒下的财富希望，在不久就能迎来丰硕的收成。祝愿我们每一个人在2009年都能找到通向更高财富的更佳途径。我们期待与大家的再次相聚。再次感谢大家,也希望大家参与明天举行的蒙迪欧致胜试驾服务体验日活动，并继续关注21世纪蒙迪欧致胜财富论坛后续的活动。

最后，请各位把填写的问卷提交到签到处换取精美礼品, 谢谢! 再见！