金融高峰会：创业板上市与海外融资上市的时机与路径选择实录(7)

主持人林坚：关于台湾资本市场，包括前面欧美资本市场我想我们在座的嘉宾有什么需要互动和交流的请。

提问：想请问一下龙总，中国有很多企业想去欧美上市融资，刚才听大家也说了，欧美现在市场能够实行一个保荐人制，我说一下欧美对保荐人制有什么要求？第二个相关联的问题，中国像IPO能不能引用一些欧美的保荐制，或者欧美的保荐制对中国有什么借鉴意义？

龙跃林：作为保荐人苏总在这里，主板不需要保荐人，你自己就可以发行但是你要有承建商，创业板要指定保荐人这通常是一个投资银行、证券公司或者是律师事务所，或者是会计事务所就可以向交易所申请保荐资格。德国、伦敦都有相应的要求，具体的要求他具体文件列出来，比如提供金融风险保险等等相关的一些要求。但是，我刚才说的那几个机构都可以申请，也可以获得这种资格。至于说国内能不能也采用保荐，国内的保荐制是有国内保荐人是指定可以签字的个人。我想这跟中国资本市场，这个问题实际上应该问证监会，但我个人认为这跟中国资本市场的成熟度以及中国市场投资人的成熟性还是有关系的。我想中国市场，因为这个市场比较早，投资者不够成熟，所有的参与者都不够成熟，规则也不成熟，因为我们的规则也不断地改，这种时候我们政府的监管就相当地严格。实际上在这个时候，我们刚才也提到保荐人是企业的保姆和保镖，现在在中国他不放心把这个保护的责任交给你保荐人，而是政府，证监会希望当这个，当的好坏咱们可以评论，但是他希望承担这个东西我相信这个过程是必须会发生改变，这个市场的成熟，政府逐渐地把他一些职能下放，让市场自己制定一些规则来执行这些规则，这是必然之路，也是一个资本市场成熟的标志。我说的不对就请苏总补充一下。

苏鹏：简单解释一下上市尤其在纽交所没有保荐人制度，欧洲是有，你需要指定一个同行中国律师和美国律师，一个美国资格的会计师资格协助你把更多的情况写成一个招股书，把它得到证监会的审批，之后就可以在美国交易所上市了。这一点是美国和欧洲主要一个资本市场的区别，在美国上市的时候不是叫保荐人，他是叫补给登记人是不一样的。

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