四投行率投机者抛390亿石油期货目标直指大小摩高盛巴克莱

2008年09月11日 09:14东方早报【大中小】【打印】已有评论0条

早报讯 自今年7月份油价创下历史新高纪录至9月2日之间，国际商品指数投资者大举抛售价值390亿美元的石油期货套利，而正是这些投资者的投机行为导致近期国际油价持续下滑。

对冲基金马斯特资本管理（Masters Capital Management）最新研究报告发表了上述观点。

直指大小摩高盛巴克莱

马斯特指出，摩根大通（JPMorgan Chase and Co.）、高盛（Goldman Sachs Group Inc.）、巴克莱资本（Barclays Plc）和摩根士丹利（Morgan Stanley）等4家投行所控制的商品互换头寸，在市场总量中所占的比例高达70%。

他称，互换交易商正是纽约原油期货合约最大持有者。

目前，上述4家投行的代表均拒绝对此置评。投行通常通过与航空公司或对冲基金等进行互换交易，从油价起伏中套利，进而规避诸如纽约商品交易所等期货市场的风险。

马斯特在其最新研究报告中直言，“这些大型金融巨头正是最近一轮具有破坏性的油价急剧动荡的罪魁祸首。”

马斯特曾在今年早些时候发布报告表示，指数投资者通过肆无忌惮的投资交易，资产价值由2003年的130亿美元锐增至当时的2600亿美元。但是马斯特在最新研究报告中指出，截至9月2日，他们的资产下降至2230亿美元。

他表示，“对于供应与需求双方，我可以向你们解释，为什么基于供求基本原理，1月份的油价是90美元，6月份可以涨至150美元，然后到了9月份又可以跌回100美元。”

马斯特是在美国商品期货交易委员会的调查结果公布前一天，抢先公布这份研究报告的。

监管机构调查油价起落

美国商品期货交易委员会（Commodity Futures Trading Commission，CFTC）预定于当地时间11日发布一份研究报告，报告将公布其对指数投资者以及（不通过交易所）直接交易对商品的影响的调查发现，进而确定高油价与投机交易是否存在必然联系。

而熟悉讨论内幕的知情人士透露，监管机构可能会要求华尔街银行定期公布所持有的、与无法有效管制的交换市场相关联的能源期货头寸。

消息人士表示，源自石油交易领域内部的意外大幅市场波动，引起了美国商品期货交易委员会的警觉。商品期货交易委员会担心，石油公司可能会报告有利于自身交易头寸的原油库存水平，但是相关数据未必准确。美国商品市场监管机构因此对石油公司涉嫌谎报库存数据，进而从中谋取利益展开调查。监管机构调查的重点是，能源市场参与者是否存在蓄意向市场“注入”虚假原油供应数据，从而误导各界对于原油供需现状认识的现象。

马斯特资本管理总裁迈克尔-马斯特（Michael Masters）今年来已经三次赴美国国会作证，他坚持向国会表示，如果对交易商的投机行为加以有效限制，则可以使国际油价降至每桶65-70美元。

部分专家和市场人士将油价居高不下，归咎于商品指数投资者的投机行为。马斯特在最新研究报告中对商品投资者的投机行为发出强烈谴责，指责他们大量购买期货并操控商品指数，以促使商品价格不断冲击新高。与此同时，也正是他们的投机行为导致商品价格随后又迎来暴跌。

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◇ 延伸新闻

“游戏结束了，

投机者赌另一匹马了”

早报讯 按照预定计划，美国商品期货交易委员会将于今天与美国国会的一个专门委员会，针对其对能源交易的调查情况展开讨论。

美国国会议员以对冲基金马斯特资本管理（Masters Capital Management）的研究成果为依据，推出了至少20条抑制投机交易的举措。

马斯特表示，在美国国会对商品期货交易委员会不断施压，要求其加强强制执法，限制匿名交易之后，指数交易商已经失去他们的固有头寸。

但是马斯特并不仅仅满足于此，他希望国会立法，对指数商品持有加以限制。

马斯特在受访时表示:“在这些家伙面临压力之后，资金就撤出了，我认为这绝不仅仅是一种巧合而已。”

在纽约商品交易所（New York Mercantile Exchange）交易中，国际油价于7月11日一举涨至每桶147.27美元，刷新历史最高纪录，在一年之中的涨幅达到了53%。此后油价便一路下滑，截至9月2日，国际油价回落至每桶109.71美元。而在前天的纽约商品交易所交易中，油价再跌3.08美元，至每桶103.26美元。

纽约奥本海默资本公司（Oppenheimer Capital）石油与天然气研究主管菲德尔-盖伊特（Fadel Gheit）则表示:“那些推高油价的投机者，基本上已经不再存有幻想。现在他们说，‘就这样吧，游戏结束了。我们将要赌另一匹马了。’”