推进国际货币金融体系改革论坛实录(2)

2010年11月10日 18:16凤凰网财经【大中小】【打印】共有评论0条

沃福刚·明肖:

谢谢夏斌。我们再听听另外几位嘉宾的意见。

2010-11-10 16:12:29

曹文炼:

由于工作的关系，G20前三次会议，中国工作组的筹备，我参加了很多具体的工作。我记得在第一次G20会议之前，各国政府迅速达成了共识，要实行宽松的货币政策和适度宽松的财政政策。在第三次G20会议那段期间，国际货币体系是一个热点的讨论问题，包括我们央行的周小川先生也在报纸上阐述了他个人对超主权的货币的设想。这次G20会议主题还是围绕着怎么解决更深层次的国际收支平衡的问题，包括刚才丹尼斯先生讲到的投资平衡的问题。所以从这个角度来看，G20的治理架构，虽然我们遇到了70多年以来的大的一次世界危机，当然G20国家这个平台的讨论，全球治理的结构虽然是建立的时间晚了，但还是建立起了这样一个世界讨论的平台。但对国际货币体系的研究，包括智库们的讨论也越来越深入了。所以我也觉得这种讨论，虽然还没有取得共识，也不可能那么短的时间内取得共识，因为各国的利益，政治家们的价值倾向都是不一致的，但这毕竟开始讨论这些事情了，开始研究这些事情了，我觉得应该把这些研究引向深入。

2010-11-10 16:12:44

曹文炼:

我现在想讲一个观点，在有限的时间里讲一个观点，刚才大家讨论比较多的国际收支不平衡的问题，中国这个国家是储蓄率过高、消费率不足，美中两国的最大不平衡、不对称的问题。但它后面还是像中国这样的国家，劳动报酬在初次分配中的比重较低，所以才导致了居民收入的增长和GDP的增长相对来说是慢于GDP的增长，在过去30年，GDP保持接近10%的增长，人均收入只有7%的增长速度。从中国这方面认识到了这个问题，我们最近“十二五”的建议当中，是扩大内需、提高劳动报酬的角度来讲。在西方国家，在调整结构方面，我个人觉得进展还是缓慢，现在更多的还是偏重于货币政策的刺激作用，特别是最近引起争论比较大的，像美联储的定量宽松的货币政策再拿出6000亿美元发行国债，当然它有维持本国国内的秩序，防止国内的通胀，美国M1货币供应量在7月份已经掉到4%了，9月份回升到7%。最近在国际上的批评比较多，它的这个政策对本国的经济作用是不是有限、不确定性很大，但对世界发展中国家，像热钱流入、加大金融监管的难度，这方面的影响会更大。这些问题的讨论我们今天下午可以讨论更深入一些，我们在这个单元也想听听各位同行们对此的观点。

2010-11-10 16:14:31

沃福刚·明肖:

非常感谢。

2010-11-10 16:15:56

斯特凡诺·范塔科内:

感谢主持人。首先我想要感谢中国国际经济交流中心和贝塔斯曼邀请我来参加此次研讨会，我想当我们谈论一个新的国际货币体系，我们主要从三个独立的角度来审视这一问题：第一，多边的贸易协定以及多边的货币体系，而且要达成更好的贸易平衡。我们非常明显的是需要前两个支柱，现在各国正在应对贸易保护主义的压力，在过去一年和一年多的时间之内，在金融市场发生的风险需要我们更好地应对道德风险。应该好好看一下，金融市场在推动金融发展方面应该起到怎样有效的作用。明天还会从技术层面上加以讨论。我个人的感觉是G20主要的任务应该建立起一个新的机制，要达成这个贸易平衡。在过去20年我们一直没有类似的机制，比如说国际货币体系实质上是和国际贸易平衡有关的。另外在过去20年我们还缺少了国际货币体系，所以20国集团应该在峰会上讨论以上机制的建立。

2010-11-10 16:16:12

斯特凡诺·范塔科内:

我觉得同时还应该建立起一个框架，达成财政的平衡，应该建立起一些规则，应该加强相关理论研究，尤其是顺周期和逆周期的理论研究。从欧盟的角度来讲，地区组织之间的政策应该是彼此协调的，而且是有约束力，是可以得到非常好的实施的。

另外在外部平衡方面，我们应该更加关注经济周期这一问题，那是什么意思呢？要避免未来的危机发生的话，我们就应该拥有足够的信息。应该建立起一系列的经济口号，进一步推动在经济下滑的时候经济的增长，以减少它的逆周期效应。下一个20国集团峰会，我希望它是一个成功的会议。它应该是一个面向未来的、着眼长远的会议。

2010-11-10 16:17:38

沃福刚·明肖:

非常感谢。我想问一个问题，比如说刚才说到SDR以及国际货币体系的改革，中方代表团提出了这些问题。现在黄金是最基本价值的体现，丹尼斯能不能首先提一下黄金在货币体系的作用？

2010-11-10 16:18:34

丹尼斯·斯诺尔:

我觉得这并不能帮我们解决任何问题，因为黄金和那些衍生品或者变量并不直接挂钩，国家有很多方法都可以协调他们的收支平衡，但是如果把黄金标准重新树立起来的话，可能会导致一些冲突，而这些冲突和贸易的平衡的流动是没有任何关系的。

2010-11-10 16:19:08

曹文炼:

我也注意到世界银行行长佐利克先生的言论，还要建立准黄金的本位制度，但这至少有一个积极意义，作为一个美国选任的世界银行行长，他也认为美联储货币这种失控是不当的。从这点意义上来说，我欣赏他的观点，加强对主要储备货币国的货币政策的评估，对它货币发行的监督。G20前两次会议对世界货币体系的讨论，虽然没有达成共识但是IMF也有一个很大的进展，扩大了发展中国家的投票权等等，但是很不够的，我们这方面中国的学者和专家们都呼吁，发展中国家都希望在IMF的框架内能加强世界主要储备货币国家，像美国这样的货币发行政策对其他国家的影响以及对世界金融市场的影响的评估和监督。第二，对佐利克提出黄金问题的，我没有详细地看他的出发点是什么。但我想他不会单纯回到和黄金挂钩的体系上，他只是提出要研究怎么建立起加快货币储备机制。对于黄金问题，严肃的经济学家不认为黄金能够作为基准货币，不可能改善世界经济，特别是全球化和金融化对支付手段和流通手段的需求，我个人认为这是不可能的事儿。

2010-11-10 16:19:45

夏斌:

一个是理解佐利克过去很积极地认识到当前货币体系的问题，想找替代品。二是黄金不可能作为本位货币。三是佐利克说的这个话有没有算过，如何计量，一美元怎么定黄金价值，对全球货币比价的稳定，对全球经济是怎样的冲击，我不知道他有没有想过就这么说出来了。

2010-11-10 16:22:35

斯特凡诺·范塔科内:

我想就提两点：一是布雷顿森林体系之前运作的不是特别好，所以就垮掉了。第二，金本位还是不行。我觉得他的意思就是建立一个体系，可以把中国也纳入进去，这是他的主要想法。可能还没有充分的研究这个问题，尤其是关于金本位的问题，但是我觉得主要的想法就是把中国纳入进行，这当然可以成为我们相关讨论的起点，看一看除了目前的一篮子货币之外，还有没有其他的替代方法。

你们都说到了这样一个问题，到底怎样看看国际货币体系的轨迹，有的时候国际货币体系，看一下现行的要中国改变政策，而且要改变其他国家的政策，有没有可能建立起全世界范围内统一的有约束力的国际货币体系呢？

2010-11-10 16:23:12

夏斌:

国际货币体系的改革非常重要，值得强调的是国际货币体系改革的最大的推动力是美国、美元，他的积极性不高，都是外围的国家在讨论，关键是要美国。美国是不可能的，在历史上美国这样一个货币主权、霸权的国家是不可能会主动退让这部分利益，从欧洲的发展的历史上，退而求其次，怎么过渡的多元化货币体系，欧元在发展，亚洲在发展，拉美在发展，互相制衡，慢慢的往前走，而且这个过程的大前提是必须要保证全球化趋势不中断。用我们的中国话，中国经验来说，国际货币的体系也是逐步的、渐进的过程，急是也没有用。主要是因为美国不会主动，这就很麻烦。

2010-11-10 16:24:10