出击2010 擒出十只“金虎”(3)

目前北方创业主业分为四大块：铁路车辆及配件、军品和汽车结构件、军品和汽车锻件、风电转塔。其中军品业务占20%左右，公司业务趋于多元化，军品资产的注入增强了公司的抗风险和抗周期的能力。

公司实际控制人是实力雄厚的中国北方工业集团，在军工资产注入上市公司的政策瓶颈被打破后，集团优质军工资产注入到该公司的市场预期一直存在。这也是市场近几年反复炒作该股的潜在重组题材。一旦有优质资产注入，将进一步提升公司的盈利能力，从而提升其估值水平。在央企加大整合重组的大环境下，公司继续收购大股东甚至实际控制人的优质军工资产的可能性将越来越大。

另外截至2009年9月30日，该股目前公积金丰厚，每股高达3.35元，每股未分配利润0.58元，总股本仅1.73亿股，股本扩张能力极强，值得在2010年重点关注。

锦江股份 迎接世博会 享受高增长

每股收益(元)：0.36每股净资产(元)：5.61流通盘(亿股)：4.48

　2010年，锦江股份(600754)将重组为以经济型酒店和餐饮为主业的公司，其中置入资产锦江之星是经济型酒店市场中的“明星”，公司将长期获益于行业的快速成长和超额收益。

另外，锦江股份将显著获益于世博会：结合锦江之星的新开店计划，2010年其将为锦江股份贡献1.63亿元权益净利润，同时上海、苏锡杭肯德基贡献净利润将有近20%的增长。

目前，我国经济型酒店进入快速增长通道。锦江之星将分低、中、高档的多品牌同时发展，进行差异化经营。公司对项目发展的看法较其他经济型酒店偏稳健。在门店方面，2010年将发展80家～100家门店，当年底门店开业总数为400家。在世博会期间将成为公司新的发展契机。世博会期间将有95%的游客来自于国内，对大多数游客和中低档消费群体而言，他们选择可能是低星级或者经济型酒店，而锦江之星45%的门店集中在长三角。

国信证券预测，锦江股份在2009年～2011年每股收益将达到0.46元、0.55元、0.6元，而且在未来6个月以内，世博会等因素的支撑作用会越来越明显，公司股价相对于目前股价有较大的上涨空间。

盐湖钾肥 钾肥龙头 吸收合并利于长远

每股收益(元)：1.21每股净资产(元)：3.56流通盘(亿股)：3.91

盐湖钾肥(000792)公司是中国钾肥行业最主要的企业。其中在资源方面，公司所在地察尔汗盐湖是我国最大的可溶性钾镁盐矿床，各种盐的总储量达600亿吨，其中已探明的氯化钾储量达5.4亿吨。在技术方面，作为中国钾矿开采和钾肥生产的先行企业，盐湖钾肥(及盐湖集团)通过自主研发，掌握正浮选—冷分解、反浮选—冷结晶以及兑卤法等氯化钾主流生产工艺，产品品质高，规模优势明显，生产成本明显低于国内中小竞争对手。

兴业证券认为，目前钾肥价格已处于底部区域。进入10月底，随着冬储时间的接近以及东北市场的启动，钾肥下游的复合肥厂家将陆续开工，国内钾肥价格也开始出现企稳回暖的势头。盐湖钾肥有望重新回到利润逐季环比增长的轨道。此外，公司吸收合并盐湖集团是长远发展的必由之路。从整个盐湖体系长远发展的角度看，氯化钾固矿液化项目、盐湖资源综合利用项目的推进既具战略意义，又有紧迫性。而相关项目的顺利进展有赖于盐湖集团和盐湖钾肥作为一个主体开始行动。盐湖钾肥作为资源优势突出、技术和管理先进的企业，预计未来的发展速度仍将长期超越经济整体增速，公司具有战略投资价值。

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