泰德·普林斯：高盛错在哪里？

2010年06月24日 14:59经理人【大中小】【打印】共有评论0条

对话大师

对获利上瘾引发种种不当行为

- 文 / 黎冲森

美国证券交易委员会(SEC)指控高盛集团欺诈投资者，并起诉了高盛。但高盛采取了强硬立场，声称SEC起诉“没有法律根据”，并对多项指控进行辩护。

佩斯领导力研究院创始人兼总裁泰德·普林斯(Ted Prince)接受《经理人》专访时说：“我觉得高盛银行不会输掉官司，但会与美国政府达成协议。高盛银行有很强的律师团，比美国政府的律师聪明得多。”我们究竟应该如何看待高盛欺诈门事件？中国企业领导者又应该从中汲取什么教训？

获利上瘾成祸之源

《经理人》：SEC为什么认为高盛是欺诈，而且要起诉它？

普林斯：在泡沫经济中，多数美国金融机构都做过同样的事情，高盛仅仅更成功而已。就像狗既要叫，又要咬人，这是狗要做的事情。投资银行也一样，想赚钱，那是他们要做的事情。

高盛可能确实有欺诈行为，不过我认为其中10%是欺诈，另外90%是行为不当。但问题不在于欺诈，而是在于获利行为本身，而且这些行为走极端了。美国政府起诉高盛，也只是解决了10%的问题，就像现在中国政府要出台物业税阻止房价继续上涨一样。关键是要解决90%的不理性行为问题，所以要从行为入手来审视财政和金融问题，而不能通过经济政策来解决。

在泡沫中，美国有很多免费香烟，高盛银行对这种免费香烟很上瘾，现在中国也一样，对获利很上瘾，由此引发种种不当行为。所以，要解决对香烟上瘾问题，不仅要把香烟拿走，而且要改变这种行为。美国现在暂时结束了对香烟上瘾的事情，但它还会卷土重来。现在中国正处于这种上瘾的过程中，就像房地产，最大问题不是人们争相购买住房的问题，背后是整个银行业以及地方政府对获利上瘾的问题。房价早晚会降下来。这跟日本的问题很相像。

《经理人》：但中国的一些经济学家、房地产商甚至地方政府官员一直认为，中国的房价降的可能性比较小。

普林斯：美国在经济危机发生前，没有一个经济学家认为房价会降。当泡沫兴起时，这些专家、房地产商的判断是错误的。很多专家这么说，是因为他们不想这些发生，不想放弃很多获利，开发商、银行也都想从中赚钱。

《经理人》：美国政府开始终结救助华尔街，转向问责华尔街。是这样吗？

普林斯：有这种倾向，美国政府现在起诉他们，希望有人来承担责任，并找到替罪羊为自己的愚蠢买单。我很自信地说，未来三年内，中国也会发生同样的事情，很多人亏钱而责怪当地政府和房地产商。

空手套白狼后患无穷

《经理人》：美国金融危机的爆发与金融衍生品的泛滥有关，而且一些金融衍生品已经设计到连自己都看不懂。美国的金融产品创新是否过度？

普林斯：事实上这些金融产品很有创新性。当创新程度很高时，失败就更多。如果没有创新，就没有失败，也就没有成功。泡沫中的高失败率源于高度创新。你可以指责高盛银行欺诈，但还是产品太新、很复杂，没人能理解，甚至高盛自己都不理解。

《经理人》：美国投行等金融机构利用金融衍生品进行“左手销售，右手做空”？

普林斯：就像人们买股票一样，95%的人是从中间商那里买，这很正常。我去过香港，看到很多老人在看屏幕上的股价，其实这些人并不是在投资，而是在赌博。在美国，股票的赌博行为是合法的。中国很多人买房子也是在赌博，一样的问题。

《经理人》：这次金融危机与美国投行等金融机构的行为有多大关系？

普林斯：有关联。投行、政府都有问题，每个人都参与其中。就像高盛银行一样，很多人都很贪婪，都想空手套白狼，白白获取成果，没有足够努力工作。美国人想空手套白狼，中国人也一样。

《经理人》：高盛诈欺事件对中国推进金融创新和防范监管风险有哪些警示作用？

普林斯：其实中国政府已经开始学习了，出台了有关金融产品的法案。但出台的法案和政策力度太小，而且太晚，因为中国已陷入泡沫中。美国的金融体系本身都有问题，但中国人相信而且还迷信这个金融体系。中国人必须改变，否则会重复我们的错误。

《经理人》：中国企业应从高盛欺诈门事件中汲取哪些教训？

普林斯：多数企业的问题，在于数字不真实，因为人们不想缴税，只想挣钱。美国公司会利用高资历的人通过技术改变财务数字来骗人，中国也有同样的问题，因为中国也在拷贝美国。这是一个教育和文化的问题。如果整个文化让大家觉得可以空手套白狼，那这个教育就是失败的。

中国企业财务领导力不足

《经理人》：你认为美国的投资银行和大多数公司采用了“财务素养领导力模型”，即优异的财务业绩和有效的财务领导力，都取决于领导者个人所具有的素养与知识储备，过分依赖纯粹的技术性操作，最终使资本市场毁于一旦。那财务领导力对企业决策者究竟能起到什么作用？

普林斯：财务领导力是一种创造和带来资本的能力。但多数领导力理论都源于19世纪，而且领导力理念就是如何激励别人。问题是在激励别人的同时，公司却在亏损。所以多数学院派所传授的领导力理论是孤立的，他们从来没有领导过公司。其实，领导力标准只有一个，就是公司市值相对于竞争者来说是不是上升的。很多管理者觉得个性领导力理论和方法挺有意思，但没有什么用。他们需要一种和财务绩效联合在一起的领导力。

《经理人》：你认为中国企业领导者在财务领导力方面存在什么问题？

普林斯：创新不够。对私企来讲，低价值、低成本、低开支，只能在成本方面和别人拼一拼。这也是中国想保持人民币汇率较低的原因。国企同样创新很少，但开销、成本很大，浪费很多钱。不是所有中国企业都这样，但确实有这样的企业。

《经理人》：在中国企业的领导者和决策者中财务专业出身的很少。在这种背景下，他们该如何提升财务领导力？

普林斯：必须要有负责任的财务行为，在公司要有更自由的环境，否则就没有创新。中国企业就是一个家庭的缩影，CEO就像父亲一样，掌握一切权力，大家都要顺从他。如果你是CEO，你可能会雇佣你的朋友，因为即使他们不太称职，但他们会顺从你。在中国，关系高于法律和规则，因为即使你做错事情，只要有关系，你也行得通。除非改变这种现状，否则还是存在创新缺乏的问题。