中国手机网民去年达3.03亿 10公司受益(5)

2011年05月09日 07:25
来源：中国证券网

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国金证券：移动电子商务专题分析(荐股)

投资思路： 1、未来一两年我国移动电子商务面临井喷发展期：3G 用户规模性增长、移动互联网管制政策逐步放松、以及运营商对移动支付平台打造是我国移动电子商务市场即将爆发的直接驱动因素；2、从移动电子商务发展特征看，先期以游戏、音乐、信息等虚拟内容交易为主，中期以电子交易、票务等大额虚拟交易为主，后期发展到以实物交易为主的发展趋势，支付方式从初期以短信、到远程、最后到现场支付的演进趋势；3、移动互联网虚拟内容的繁荣和移动支付平台的兴起是移动电子商务快速发展的必经阶段，这也正是本报告的两条投资主线，移动互联网龙头是神州泰岳，移动支付龙头是国民技术。

选股标准：根据公司的业务弹性，业务延伸性，细分市场地位，运营商支持程度，业绩爆发时点以及财务指标和估值水平作为我们选股的关键指标，对股票进行打分，最后选出了其中比较优秀的投资组合和其他供参考的合适的投资标的。

投资组合：首选神州泰岳和国民技术，第二梯队四维图新、生意宝、焦点科技、同化顺，第三梯队是北纬通信和拓维信息。(国金证券研究所)

海通证券：迎接无线互联网千亿市场到来(荐股)

日本 3G 发展了10 年，但集中普及在04、05、06、07、08 五年，08 年末3G 用户近亿。截止2010 年底，日本手机渗透率达到100%。假设中国移动用户数在未来5 年也达到接近与总人口数一致的水平(类似目前日本)，中国移动用户数未来5 年渗透率将达100%。

假设中国 3G 用户数2012-2015 年普及率对应日本2004-2007 年普及率(实际上由于手机本身普及率较高、且终端性价比每年大幅提升，中国3G 用户普及速度有望快于日本过去普及的速度)，中国未来5 年3G 用户占比达到83%。中国移动互联网目前只占10%，我们认为5 年内有望超过千亿市场规模。

我们罗列了产业链上下游相关上市的服务商、内容商、技术商、设备商，以求从整个产业链的角度来理解整个行业。推荐无线互联网、电子商务、优秀内容商。行业内比较看好的个股有拓维信息(002261)、同花顺(300033) 、焦点科技 (002315 )、生意宝(002095 )、顺网科技(300113 )、奥飞动漫(002292)。(海通证券研究所)