中国手机网民去年达3.03亿 10公司受益(7)

2011年05月09日 07:25
来源：中国证券网

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移动互联网概念上市公司

[1]、远望谷(002161)：

正在积极拓展广州RFID市场。目前，公司与张家界市人民政府、深圳市丰泰瑞达实业有限公司，就进行张家界市城市信息化建设中基于RFID 技术的系统项目建设等事宜，达成协议，项目总投资金额约2亿元。

[2]、新大陆(000997)：

目前公司不仅销售识读整机设备，也对外供应二维码识读引擎。公司二维码识读技术领先，是全球6 家具备二维码核心技术的厂商之一，是国内唯一一家。电子回执业务属于信息识别类业务，中移动独家电子回执合作商。

[3]、同方股份(600100)：

公司将利用在民用核技术、军工通信、微电子和控制技术方面的优势，继续获得较快的增长水平。公司的科技成果“孵化器”,将很多的科技成果不断产业化，形成了“领域多、产品多；高技术、高附加值、高成长性”的经营特点。

[4]、厦门信达(000701)：

厦门信达的主营业务主要包括电子信息、商业物流、房地产开发三块。厦门信达通过参股控股方式迅速完成在LED产业的布局，未来具备实现在LED光电领域的突破性发展。

[5]、东信和平(002017)：

公司是国内电信智能卡行业的龙头企业，产品涵盖整个电信智能卡领域。目前，公司已经少量向中国移动提供3G卡产品。除ID卡以外，公司还有RFID电子标签、非接触读卡器和专业的无线POS读写终端等多种产品。

[6]、高鸿股份(000851)：

目前大唐高鸿已经明确将RFID业务发展重点放在物流应用以及RFID与TD结合的增值应用方面。从估值水平上看，高鸿股份是属于物联网中被严重低估的，我们十分看好RFID发展的前景，三年之后很有可能会出现一个井喷式的大发展。

[7]、航天信息(600271)：

公司的优势主要有两项，一是在税控防伪系统上的技术优势，这可以使公司发展出多方面的产品，比如：网络、软件和系统集成，IC卡，RFID系统，税控收款机等等。而公司另一项优势在于遍布全国的销售服务网络。

[8]、大唐电信(600198)：

大唐电信是中国移动主要的上网卡、智能卡供应商。公告显示，本次所募集资金拟投入新型3G智能卡研发及产业化项目、银行EMV卡研发及产业化项目、TD-SCDMA企业家庭信息终端及基于TD-SCDMA的电子阅读终端产品研发及产业化项目。

[9]、恒宝股份(002104)：

公司是亚洲最大的智能卡和模块封装生产企业之一，是国内生产银行磁条卡、通信密码卡和通信IC卡的龙头企业。模块封装项目的建成投产使公司拥有最完整的产业链，在同行业中成本优势明显。

[10]、长电科技(600584)：

公司主营业务为集成电路封装、测试和分立器件的生产、销售业务，是中国半导体封装生产基地，也是目前国内唯一一家具有RF-SIM卡封装技术的厂商。公司全力拓展产品链，已开发出与中国移动合作的CMMB CA证书认证卡、用于手机银行的Micro SD Key、与中国电信合作的Micro SD WIFI，与无锡美新半导体合作的MEMS产品(广泛应用于触摸式手机、互动游戏等传感业务)。

远望谷：毛利率恢复正常水准,物联网发展前景广阔

净利润增长72.75%,好於预期:2010年公司实现营收3亿元,YOY+25.03%,归属於母公司净利润0.96亿元,YOY+72.75%。其中,4Q实现营收和净利润分别为1.64亿元和0.58亿元,YOY+50.45%和164.46%。业绩表现好於预期,每股EPS为0.38元。

铁路业务收入增长36%:2010年公司铁路业务收入为1.49亿元,YOY+36%,增速为近年来最快,主要是因为09年铁道部推迟订货,导致收入出现5.3%的衰退。鉴於铁路建设处於高峰期,预计未来两年仍有望实现20%的增长。

业务调整导致非铁路收入仅增长14.3%:公司非铁路业务收入同比增长14.3%,明显低於前5年CAGR+70%的增速,主要是因为公司09年末停止了畜牧市场二维码读写装置的业务。物联网已被列入国家发展战略规划,在政府示范工程的推动下,公司非铁路业务有望恢复快速增长。

毛利率恢复到正常水准:由於之前的畜牧市场二维码业务毛利率较低,导致09年综合毛利率明显偏低,随着该业务的终止,2010年公司综合毛利率回升近7个百分点,基本恢复到之前正常水准。

计划定向增发募资8.18亿:公司於2010年底推出定向增发方案,计划以不低於24.67元的价格发行部超过3400万股,募集8.18亿元投资铁路车号智能跟踪装置等5个物联网项目。

盈利预测:我们预计公司2011年、2012年实现营收4.03亿元和5.27亿元,YOY+34.47%和30.61%,净利润1.44亿元和1.95亿元,YOY+49.27%和35.92%,每股EPS为0.56元和0.76元,PE为58倍和42倍,物联网发展前景广阔,公司业绩存在爆发增长的可能,给予“持有"投资建议。

(群益证券)