机构：持续关注水泥股投资机会(荐股)

2010年11月16日 13:09中国证券网【大中小】【打印】共有评论0条

中金公司：持续关注水泥股的机会(荐股)

我们维持对行业“向好”评级，重点关注海螺水泥、冀东水泥、祁连山、天山股份和青松建化，关注赛马实业事件驱动性机会。目前行业估值为2010 年18x 和2011 年13.5x。我们认为，明后年将是全行业性的供需根本性好转，兼并收购也将取得突破性进展，不再局限为个别区域，海螺水泥和冀东水泥作为全国性大企业将全面收益。祁连山和天山股份仍将是优质的成长股，青松建化需要等待业绩的兑现。我们建议投资者要持续关注水泥股的机会，即便短期卖出，也应逢低再次买入。(中金公司研究部)

中金公司：水泥股长期向好趋势不变(荐股)

三季度，海螺水泥盈利预计高于我们预期，略好于市场预期，每股收益预计为0.38元，1-3季度0.9元。天山股份已经发布业绩预增公告，三季度同比约增90%，每股收益预计为0.82元，1-3季度1.23元，符合我们9月份上调后的预期。祁连山、冀东水泥、青松建化和赛马实业基本符合预期。我们维持对行业“向好”评级，重点关注海螺水泥、祁连山、冀东水泥、天山股份和青松建化，关注赛马实业事件驱动性机会。目前行业估值为2010年17x和2011年12x。(中金公司研究部)

中金公司：水泥股可能成为周期股最好选择之一

我们仍然维持前期观点，重点推荐水泥行业“西部成长组合”：祁连山、天山股份、青松建化；“东部受益组合”：海螺水泥、冀东水泥。我们认为水泥股可能逐渐成为投资者回避宏观风险，追求确定性过程中，在周期股中的最好选择之一。水泥价格及盈利的持续走强，近期政策面的利好将支持水泥股在周期股中继续表现突出。目前，板块整体估值水平为2010年17.5x，2011年13.9x。短期来看，由于股价短期获利颇丰，大盘系统性风险仍然存在，因此股价将会有所调整。但我们认为，西北成长股良好的基本面将对股价形成支撑，调整深度不会大。建议投资者逢低买入。(中金公司研究部)