基金螳臂 挡不住中国南车跌停

2008年08月22日 07:53每日经济新闻 】 【打印已有评论0


点击图片查看最新行情

昨日南车H股首日上市,高开后暴跌,差3分破发,拖累其A股被封于跌停

作为今年来首只在3000点下发行的大盘股,中国南车昨日的H股首发表现不尽人意,冲高回落。

从交易所公布的交易席位来看,做多南车的机构敌不过空方的攻击,南车A股终以跌停收盘,而空方明显是受了H股影响。显而易见,定价权不在A股。

作为很长一段时间以来发行的唯一一只大盘股,中国南车A股的上市吸引了市场的高度关注,特别是以基金为首的机构投资者,在A股上市首日蜂拥买入,当日前9大买入席位全是基金。此后的两个交易日,该股大幅走高,股价分别大涨7.25%和4.86%,基金继续以上亿元的买单追高买入。

正当中国南车A股强势拉升之时,该公司的H股昨日上市,其走势让人大跌眼镜,在高开于3.05港元之后大幅下挫,最终收于2.63港元,2.6港元的发行价险些跌穿,香港市场对南车的低定位打乱了基金的如意算盘,从昨日的交易席位来看,坚决做多南车A股的基金阵营已经出现分化,后市难以乐观。

1分钟套牢1.46亿港元

中国南车H股首日挂牌即上演了“高台跳水”。而在开盘1分钟内买入的投资人就只能站在3港元以上的“高岗”之上,据统计,这部分投资人买入金额约1.46亿港元。

昨日上午10点,中国南车H股开盘报3.05港元,较发行价2.6港元上涨17%,表现还算中规中矩。该股周三晚间在暗盘市场的成交价报3.06港元,与开盘价相差无几。就当人们以为这只大盘H股能够扭转香港新股市场日渐衰落的人气时,中国南车却开始跳水了。据《每日经济新闻》记者统计,中国南车在3港元上方仅仅停留了1分钟,期间每股3港元至3.08港元共成交4838.1万股,成交金额1.46亿港元。换言之,南车收盘价2.63港元,这些在3港元上方接盘的投资人至少每股被套14%。不过,在3.08港元买入的投资人并不多,该价位成交额仅21.1万股,总值64.99万港元。

与场内交易相比,中国南车在场外交易中更受欢迎。

交易数据显示,中国南车在非自动对盘交易中的最高成交价为3.15港元,成交量83.8万股,而在3港元至3.15港元的总成交量达到8644.2万股,远高于场内交易的4838.1万股,而在3.09港元至3.15港元的成交量也有953万股,而场内交易中最高价才3.08港元。

港股成交分为两部分,一部分为场内交易,也就是在交易时间经过港交所中央结算系统进行的买卖;另外一部分则是场外交易,即不通过交易所的中央结算系统,私下订立买卖协议。新鸿基金融策略分析师彭伟新向 《每日经济新闻》表示,由于不少场外交易是在周三达成,并未受到南车盘中跳水的影响,所以成交价整体偏高。

短线获利盘出逃

不管是场外还是场内,关键词似乎都是“快速逃跑”。在中国南车H股开盘后的15分钟内,该股成交量就已经达到2.45亿股,相当于公开发售部分1.6亿股的1.53倍,反映短线获利盘较为活跃。有分析人士指出,昨日大盘快速回落,也加快了散户投资人的抛盘速度,而南车全日68.17亿股的庞大交易可能意味已有散户投资人以外的抛盘出现。

彭伟新指出,虽然中国南车今年预测市盈率在20倍附近,并不算高,但大市气氛偏弱限制了南车H股的首日表现。对于中签的投资人来说,南车提供了一个不错的短线获利机会,他们相信未来还会有更低的介入价位,所以选择高抛。另外,DBS唯高达证券董事黎永良也认为,如同多数新股一样,中国南车H股的价值已经在其发行价中得到了反映,股价波动主要是受市场人气影响。彭伟新称,该股短线走势除了看市场人气外,还要看IPO保荐人是否会入市护盘。中国南车昨日收盘报2.63港元,较发行价微涨1%,中国南车A/H股比价为1.51,意味着A股较H股溢价51%。

而此前南车A股上市时,却是十分“风光”,更有人将此比着当年的长江电力

复制长电奇迹成梦幻

本周一,是南车A股首发的日子,不巧的是当天沪深两市双双暴跌,但中国南车表现却丝毫没有受到影响,开盘价报收3.86元,涨幅达77.06%,随后更是攀高到4元,最终报收3.45元,上涨58.26%,交易十分活跃,成交额66.71亿元,换手率高达74.69%,表现超过了今年上市的其他大盘股。随后两个交易日南车A股连续收出阳线,本周二险些冲击涨停板成功,最终收盘还是大涨7.25%;周三在市场暴涨的背景下,南车A股也是以大涨4.86%报收。

在整体弱势的背景下能有如此强势的表现,让人想到了2003年11月上市的长江电力,同样是在行情低迷,市场人气极度涣散的背景下发行,长江电力上市后股价一路震荡走高,受到市场积极追捧,在上市后两三个月里最大涨幅超过60%,强势表现也使市场人气迅速恢复,甚至促成了市场整体的一波大级别反弹行情。

正当人们以为长江电力的奇迹可能会在南车身上延续时,中国南车A股昨日却以跌停收盘。

昨日南车A股暴跌10.05%

“本以为高开就跑,做一次短线,结果却反被套住了”,一位周三高位追入中国南车的投资者后悔不已。

在众多传闻没有兑现的情况下,昨日沪深两市早盘均低开,中国南车也不例外,开盘价格3.77元,低于前个交易日收盘价3.88元。虽然随后大盘展开了几波反弹,深指甚至一度翻红,但是南车A股却“毫不理会”,股价是一波低于一波,机构卖单更是不断涌出,截至上午收盘,南车A股收于3.63元,跌幅高达9.02%。

下午开盘后,南车股价直线下跌,不到5分钟就已经被打到了跌停板上,此时更多的卖盘涌出,牢牢地封死跌停板。虽然也不断有买盘出现,但比起将近百万手的封单,显得微不足道,截至收盘仍然有60多万手封单,南车A股最终收于3.49元,跌幅10.05%,成交额17.32亿元,换手20.01%。

虽然以跌停收盘,但此前南车A股却得到了机构的青睐。

机构持续买进南车A股

有市场人士指出,“南车A股的护盘资金在H股成功上市后,都不愿意再多出力”,但从公开交易数据来看,中国南车A股依然得到了基金等机构青睐。

从南车A股网下配售的结果来看,包括基金、保险公司、信托公司、社保、QFII、券商自营等机构投资者,合计动用资金规模超过3500亿元,从南车上市后的表现看,这些参与网下配售的机构投资者收益颇丰。

虽然8月18日当天,也有部分机构兑现利润,但总体来看,机构仍然是以净流入为主。8月18日,买入数量前9位全是基金席位,基金3049买入最多,当天一共买入中国南车11.99亿元,位列买入第一,机构的持仓比例当天上升了12%。8月19日,同样有机构在不断加仓该股,机构的持仓比例也上升到整个流通盘的40.3%。而卖出的主要是中签的社保、保险、券商自营等。

上交所昨天公布的交易数据显示,中国南车买卖前五位中,都出现了机构席位,但买入力量明显还是更强,买入第一的机构席位席位,当天买入总额超过1亿元,而卖出第一位的机构仅仅只有4036万元。

尽管机构之间出现了一定分歧,但也不能掩饰机构资金还是很青睐中国南车的,那到底为何中国南车A股昨日以跌停收盘?记者采访了相关分析师。

受累H股 短期仍会下跌

正是由于H股表现不好,很多分析师认为A股也受到了拖累。

中投证券的分析师李超认为,昨日南车A股跌停,受到诸多消息影响,首先是市场整体的回调,中国南车肯定也不能幸免。不过他认为影响最大的因素,可能还是H股开盘价格较低,与A股目前股价还有巨大差距有关,“在目前A、H股股价已经开始倒挂的今天,如此高的溢价率肯定是不能让市场所接受的”,考虑汇率因素的话,溢价率将超过50%。

对于后市,天相投顾的分析师申恒亮表示,后市仍然要受到市场整体走势的影响,但目前价格还是偏高,短期仍有下跌空间,其研究报告中给出的合理价格是2.9元到3.2元,同时他也再次表示如果跌到3元以下,投资者可以适当考虑参与。

公司公告:

[2009-04-23]中国南车:2008年年度报告

[2009-04-23]中国南车:2008年年度报告摘要

[2009-04-23]中国南车:应收控股股东及其他关联方款项以及向控股股东及控股股东所属企业提供担保问题的专项说明

[2009-04-23]中国南车:第一届监事会第六次会议决议公告

[2009-04-23]中国南车:2009年第一季度报告

[2009-04-23]中国南车:第一届董事会第十次会议决议公告

[2009-04-23]中国南车:董事会审计与风险管理委员会年报工作规程

[2009-03-18]中国南车:关于用自有资金归还A股募集资金的公告

[2009-02-09]中国南车:H股公告

公司新闻:

[2009-04-23]中国南车:股价尚有一定空间 维持买入评级

[2009-04-23]中国南车首季净利下滑47.53%

[2009-04-23]中国南车一季度净利下滑47.5%

[2009-04-23]中国南车股份有限公司2008年度报告摘要

[2009-04-23]中国南车股份有限公司2009年第一季度报告正文

[2009-04-23]中国南车股份有限公司A股募集资金存放与实际使用情况的专项报告

[2009-04-22]中国南车08年净利增71.45% 每10股派0.32元

[2009-04-22]中国南车:发展前景看好 逢低可重点关注

[2009-04-13]中国南车获沙特近亿美元货车订单

研究报告:

[2008-10-10]081006联合证券:中国南车——暂维持盈利预测

[2008-10-06]080926海通证券:中国南车——使用募集资金额度及中报分析

[2008-09-25]080923招商证券:中国南车——上半年业绩超预期

[2008-09-24]080923中信建投:中国南车——港股公布中期业绩

[2008-09-24]080924中金公司:中国南车——增长势头不减、估值已不低

[2008-09-24]080922中投证券:中国南车——使用资金额度调整的点评

[2008-09-23]080922渤海证券:中国南车——享受轨道行业大发展的盛宴

[2008-09-12]080909海通证券:中国南车——业绩超预期可能性大

[2008-09-12]080909海通证券:中国南车——处于增长的起点

[2008-09-08]080815天相投顾:中国南车——新股分析

免责声明:本文仅代表作者个人观点,与凤凰网无关。其原创性以及文中陈述文字和内容未经本站证实,对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性本站不作任何保证或承诺,请读者仅作参考,并请自行核实相关内容。

  已有0位凤凰网友参与评论   
 
匿名
用户名 密码 注册
     
作者: 刘小庆 朱秀伟   编辑: lzy
凤凰网财经
热点图片1热点图片2
最热万象VIP
[免费视频社区] 锵锵三人行 鲁豫有约 军情观察室 更多
 
 
·曾轶可绵羊音 ·阅兵村黑里美
·风云2加长预告 ·天亮了说晚安
·入狱贪官菜谱 ·刺陵精彩预告片