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利好传闻刺激A股井喷节后布局10行业71股(2)

2010年10月01日 10:11中国证券网【大中小】【打印】共有评论0条

光大证券：利好传闻刺激大涨节后布局三做多主线

今日两市大涨，权重股全线崛起，金融地产石化纷纷高举高打，市场有传闻"人寿申购了120亿指数基金"无论传闻真假，今日权重股却是全面开花。今年7、8两个月，险资大幅加仓股票及股票型基金，加仓资金量高达970.3亿元。在27日举行的保险资金运用监管工作会议上，中国保监会发布信息显示，截至2010年8月末，险资运用余额达4.3万亿元，是2003年的5倍。其中，权益类资产占比为16.9%，这也意味着，险资截至8月底的权益类资产总市值为7267亿元。

盘面上看，今日A股市场出现了强硬的走势，主要是因为盘面渐现两个积极动向，一是地产股、银行股等受调控政策影响力度较大的板块出现了震荡回升的趋势，保利地产(600048)(600048)等预收帐款多，未来一段时间业绩增长趋势已被锁定的地产股更是大幅飙升，出现了领涨的态势。这说明了地产股渐有利空兑现是利好的炒作思维，更说明了当前多头较为旺盛的斗志，能够将利淡的消息当作利好来炒作，这本身就说明了当前市场已初步具备了强硬走势的盘面氛围。二是新股行情再度趋于火爆的可能性。广田股份(002482)、新筑股份(002480)(002480)冲击涨停板。而太阳鸟(300123)(300123)、汇川技术(300124)(300124)等新股也列于涨幅榜前列，看来，新股渐趋旺盛。而以往经验显示出，新股的活跃与大盘的强势是密切相关的，也就是说，新股强，大盘强。反之亦然，所以，新股的活跃意味着大盘出现了较为乐观的趋势，短线大盘仍有强硬的趋势。

市场人士指出，今天是国庆长假前最后一个交易日，两市大涨，权重股全线崛起，金融地产石化纷纷高举高打，市场有传闻"人寿申购了120亿指数基金"无论传闻真假，今日权重股难得一见全面开花。消息面开始显露出二个新动向，一是十七届五中全会确定召开日期，十二五规划讨论升级；一方面是楼市调控风声再度趋紧。

战略性新兴产业类信息明显偏暖和地产调控明显偏紧，预计将成为国庆期间消息面上最显著的特征。而就大盘节后走势，我们认为短期内，沪强深弱的格局还暂时难以改变。因为深市前期走势较为强势，而目前深成指、中小板综指以及创业板指数，集体都处于形态修复之中，短线还难以发动新一轮上涨行情。这就使得节后短期内，沪市仍将担当起活跃市场的任务。预计到第四季度中后期，随着深市调整逐步到位，战略性新兴产业和中小板又将成为市场主要做多热点。在宏观经济结构转型的大背景下，深市将成为战略性做多主角的地位不会改变。而沪市目前仅仅起到临时性过渡行情的作用。

总结九月的走势，沪指三度上冲至三大压力30月线及120周线和120日的牛熊线受阻回落，目前仍在三大支撑的5月线及20周线和60日线之上运行。经过近期的短线调整，考虑到长假期间周边市场的涨跌，给A股节后走势带来不确定性，大盘还有可能在再寻底部支撑，因此，问题不在于持不持股，而在于持什么股。前期强势股可能是节后市场最大的风险所在，在底部没有探明之前，大盘节后仍将维持低位震荡的格局，而老热点不退，新热点不出，特别是占权重较大的银行地产股不能止跌回稳，很难出现一波上涨行情。节后市场热点，大家仍可以沿着抗通胀人民币升值、战略性新兴产业去做多，而其中抗通胀、新兴产业、中小板新股可能成为第四季度三大做多主线。

节前资金偷袭A股节后博弈个股为重

李金方宁波海顺

周四沪深两市呈现低开高走的格局，盘面个股普涨，板块方面，由于利空兑现，房地产板块呈现大举反弹的态势，成为了股指的稳定器，并在一定程度上鼓舞了市场人气，另外，保险、稀土永磁概念、证券、银行等板块目前盘中涨幅居前，而饮料、有色金属、化学农药、家电、传媒等板块则走势欠佳。整体上看，由于市场所担心的地产政策已经公布，国庆节期间再出利空的可能性变的很小，持股过节的观点渐渐得到了大多数投资者的认同，由此带动节前短期市场活跃预期。但从目前量能的水平来看，我们发现本周成交量依旧无法让人满意，周三和周四的无量上涨多少有点偷袭节前行情的可能。但长假期间和节后诸多事件的预期影响下，未来指数依旧存在较大的不确定。

首先，政策预期不明朗是市场疲弱的一个内在主要的因素。房地产的调控政策仍未放松。加上近期消息面上的预期来看，后市的紧缩政策依旧让人担忧，并将会继续对地产板块形成一定的冲击，故近期的地产板块的反弹我们将之定义为技术性反弹。

从市场的资金面来看，节后史上最大的解禁潮来临将对资金面形成严峻考验。特别是创业板解禁潮的到来进一步引发中小板个股的分化。这将会对后市中个股的估值重现做一个清洗，加上后市政策的推进，市场资金面的转向将会进一步的明确，部分个股将会上演一场强者恒强的走势。

最后从目前来看，市场依旧处在酝酿趋势性机会的底部区域，在政策面以及资金面的双重压力下使大盘股短期内难以走出弱势调整的困境。但另一方面值得注意的是，强周期性行业目前已经处于估值的低谷，银行等大盘股的市盈率水平仅在10倍左右，钢铁、地产、煤炭等权重板块的估值也接近08年底的水平，股价在连续调整之后基本上已经没有太大的下跌空间。因此，权重板块尽管没有明显的做多动力，但在稳定大盘方面还是会起到很好的作用。另外，美元走弱、人民币升值预期、十七届五中全会审议“十二五”规划等还将给市场带来新的兴奋点，市场的结构性行情有可能在节后仍将延续。

对于是持股过节还是持币过节，关键要看手中持有什么类型的品种，如果是前期涨幅过大、获利丰厚的强势股，则一般获利盘会选择在节前兑现利润，避开长假的不确定性影响，故对此类品种宜重点回避；而对于受益“十二五”规划及有资产升值潜力的相关品种，则可适度选择半仓过节，这样进可攻、退可守。

节前中阳奠定节后市场震荡上扬基础

罗燕苹世基投资

在中秋小长假之前我们就分析过，9月的后两周尽管有6个交易日，但这六天被中秋小长假和国庆长假割裂，期间休市的时间长达12天，而这期间国际市场风云变幻难以预测，国内方面宏观经济政策的调整也难以逆料，这将导致市场观望情绪远超以往节前情绪。中秋节前最后一个交易日两市累计成交量刚刚超过1300亿元。中秋假期期间外围股市普涨，国际金价创新高，其他大宗商品价格也保持涨势，这刺激了本周一的大涨，但市场量能比节前平均水平萎缩，导致反弹难以延续，周二大盘回落，周三反弹受阻。

从周四的消息面来看，最引人关注的无疑是国家有关部门五道“金牌”齐发，遏制房价过快上涨。虽然五道金牌看似吓人，但目标却是遏制房价“过快”上涨，促进房地产市场健康发展，并没有更严厉的举措。在国庆房地产旺季之前发布新政显然有震慑假日期间涨价的意图。市场对此普遍理解为利空释放是利好，房地产开盘之后快速拉升，随后温和放量震荡上行，龙头股保利地产一度冲击涨停，万科A和金地集团涨幅也曾达到6%，这不仅带动地产板块和银行板块上涨也撬动了大盘，股指几乎走出和房地产板块动向一致的震荡上行走势。房地产调控“靴子落地”有利于增强投资者信心，最终两市大盘大涨以接近光头光脚的中阳线报收。

9月的行情如我们所预期的延续了8月的小箱体震荡格局，但个股的表现却极为活跃，月涨幅超过20%的个股有58只，涨幅居前的主要是重组股和与新兴产业有关的资源股，新希望翻番，广晟有色、红星发展涨幅超过50%。在9月我们一直提醒投资者关注新兴产业热点效应不断扩散的机会。展望即将到来的十月，我们认为，由于房地产价量齐升、CPI再创新高以及金融监管加强，市场对宏观政策调控的预期增强。而美国中期选举临近引发中美关于汇率问题的争端，这些因素将导致十月市场变数较多。因此，我们认为十月行情还是应着重关注个股机会。十月全国人大将审议“十二五”规划建议草案。着眼于完成调结构重任，国务院决定加快培育战略性新兴产业，新兴产业很可能作为重点被写入十二五规划，保增长同时还要重民生，提高人民收入，健全生活保障相关的议题也会占据重要的一席之地，对于十二五规划相关题材投资者可重点关注。