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利好传闻刺激A股井喷节后布局10行业71股(5)

2010年10月01日 10:11中国证券网【大中小】【打印】共有评论0条

华讯投资：主力强拉欢度国庆节后最应关注两点

国庆之前最后一个交易日，市场没有在地产调控新政的突袭下破位下行，反而走出全线普涨、一阳收4线之势。从盘面上看，地产、金融走势抢眼，是多头主力，而永磁、黄金、军工概念表现也较为突出，有色板块午后的大幅拉升一度将股指拉至120日线附近。尾盘，股指平稳上行并顺利站上2650点。至收盘时，两市共有11只个股涨停，无非ST个股跌停，成交量和上一交易日持平。

美众议院通过针对人民币法案，再度推动人民币升值压力。美元的持续贬值已经让很多国家纷纷采取干预手段，我国央行必然也出手干预，目前近2%的升幅已经让诸多出口型企业陷入困境，如果到年底升至5%左右，那后果难以想象。另外，虽然加息声音在未来继续实施适度宽松的货币政策下有所消退，但通胀压力和地产调控都会迫使此举随时出台。至于升值引致的热钱流入，对国内资产价格泡沫的推动也不可忽视。总之，美元的新一轮泛滥加剧了国内的通胀压力。

总体而言，展望节后行情依旧扑朔迷离。今日主力资金维稳意图明显，短期收复30日线，后期还有惯性上攻至2680一带的潜力，另外股指也再次站上10周线，中期盘整向上的走势很值得期待。但纵观盘面，表现最为突出的还是近期的有色板块，该板块主要受益于国际大宗商品价格持续上扬，却不是因为全球经济明显复苏所刺激。至于地产、银行的触底反弹，市场解读为“利空靴子落地”，但地产调控政策并没有全部释放完毕，至少房产税及其他调控细则还将会随时出台。华讯投资分析师陈晓慧认为另外，调控成效会如何，这都给市场无限猜想。因而，尤其是地产的拉升，更多的是被套资金的拉升自救行为。影响10月走势的关键因素在于三季度经济数据(主要是3季度GDP和9月CPI)所引发的宏观调控不确定性的担忧，而机会则在于中下旬召开的党十七大五中全会，因为各新兴产业、区域的十二五规划初稿有望陆续出台，如有超过市场预期的扶持细则出台，应当会获得市场资金的青睐。另一条投资主线在于三季度大幅预增个股和央企重组概念。操作上，整理箱体中，持股者暂时安心适当持股即可。

国泰君安：节后或有小反弹看淡11月行情

国泰君安策略分析师时伟翔接受中新网证券频道采访时表示，节前市场整体看与去年类似，投资者交投清淡，但从近两个交易日成交量看，节后或有小幅行情。

时伟翔表示，结合近两个交易日的成交量情况，并通过沟通，发现有些投资者认为节后有一波行情，比如三季报的热点，另外一些小盘股经过回调也有一定空间，不过进入8月份以来，大盘持续窄幅横盘，市场对大盘走势判断或已趋向一致，目前影响盘面的因素以黄金周这一短期因素为主，因此节后行情波动幅度也应该比较小。

也有券商建议投资者持股过节，浙商证券策略研究员张延兵表示，总体来看市场震荡格局没有改变，周四是国庆长假前最后一个交易日，预期市场将保持平稳走势，投资者可持股过节。

但长江证券策略分析师魏国观点与之有些出入，他认为，由于周四卖出股票的资金无法取现，因此预计周四大盘调整压力将会减轻，基于长假的诸多不确定性建议投资者还是保持较轻的仓位过节。

对于节后的行情，时伟翔表示，目前影响市场的各种因素都比较稳定，因此大盘较难突破现有的震荡格局，而能影响大盘方向的目前看来只有两个因素：通胀和政策。

他分析，通胀方面看，目前中国保增长的目标基本实现，所以四季度可能有更多的精力放在管理通胀方面；政策方面看，预期四季度货币政策或稍有收紧，新增信贷偏少可能对市场流动性等有偏负面影响，预计11月份股市可能有一定回调。

而对于股市的拐点，此前国泰君安首席经济学家李迅雷表示，短期内M2有望在明年3月份见底反弹，一般股市会提前3个月对此有所体现，也就是说今年第四季度股市拐点将现。按照李迅雷的分析，股市的拐点可能出现的四季度末。(中国新闻网)

平安证券：节后行情需要关注四大关键信号

我们认为，展望节后行情需要关注四大关键信号。一是10月中旬公布的9月份CPI数据，如低于8月份数据，市场可能迎来估值反弹的第一步；二是行政强制限电措施的调整，这可能为部分周期性行业的估值反弹提供动力；三是房地产市场的量价表现，如果销量上升得到确认，价格在调控预期下趋稳，则估值反弹行情值得期待；四是"十二五"规划目标的逐步明朗，将重新催生市场的主题投资热情。

纵观上述四大信号，我们认为9月CPI数据很可能低于市场预期，且10月后CPI同比数据应趋于回落；全面拉闸限电做法的调整，可能会改变部分强周期行业的投资逻辑，减弱中小公司的灵活性优势以及"价高增产，价低减产"行为对行业供求关系带来的扰动，并改善上市公司的盈利环境；如果调控压力使房价在短期趋稳，而销量继续维持，则房地产博弈将在国庆后迎来短暂的平静。各部委和地方政府"十二五"规划目标的明确，将重新推动主题投资的机会。综合看，在节前悲观预期充分释放后，上述四大因素都将推动节后市场的阶段性估值反弹。(平安证券)