展望2010年八大基金总监各显神通(2)

2009年12月29日 01:14每日经济新闻 】 【打印共有评论0

嘉实基金总经理助理 邵健

金融房产将随大市启动

每经实习记者 支玉香 发自北京

“2010年,保增长是最重要的事情,这就给整个资本市场提供了一个比较好的支撑。”与其他专业人士相比,嘉实基金总经理助理、基金经理邵健的态度要乐观许多。

“资本市场上我们需要关注两个因素:第一,估值因素。沪深300今年只有22倍的水平,随着明年企业盈利,这个估值水平很有可能下降到十七八倍。2010年的时候,企业盈利应该还有25%~35%的增长,整个2011年的估值只有14~15倍,从动态估值角度来看非常有吸引力。第二,大类资产比较,明年有十七八倍的估值,股票吸引力远远超出债券。”这就是邵健乐观看待后市的底气所在。

对于2010年市场,邵健建议关注以下3类机会:首先是和整个经济恢复相关的机会。嘉实基金判断,几个大的周期性行业明年盈利平均可能有50%~100%的上升,而这些周期性行业目前动态估值水平在12~18倍之间。到明年,这些周期性行业的估值已经变得很便宜,而盈利又在持续上升,展望后年可能盈利情况更好。这些值得关注的行业主要包括金融、地产、保险、西药、啤酒、白酒等。邵健还表示,“我们是乐观看好后市的,只要整个市场还可以,那金融和地产股的行情就会启动。”

第二类是业绩弹性大且有估值支持的周期性行业。嘉实基金将重点关注周期性行业中盈利改善幅度大、且价格业绩弹性大的行业。结合盈利预测,这些行业主要集中在煤炭、电气设备、机械和化工新材料。

第三类投资机会来自于主题投资。未来一个阶段重要的投资主题包括:低碳、新能源、TMT(3G及新技术)、重组、世博、迪士尼等等。另外,中国有大量的区域振兴计划,这些振兴计划在资本市场上可给敏感型投资者提供投资机会。

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作者:    编辑: wangft
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