尚福林力推中小创业板 15只股或逆势狂飙(2)

2010年12月02日 13:40中国证券网【大中小】【打印】共有评论0条

建研集团(002398)：布局合理并购提速推荐

当前公司业绩正处在底部拐点上,随着未来聚羧酸产能的释放、异地进一步布局,技术服务跨区域、跨领域的跨越式发展,混凝土业务的见底复苏,我们认为未来业绩大幅反转是大概率事件。

我们预测公司2010、2011、2012年的EPS分别为0.478、1.135、1.786元,对应PE分别为60.85、25.62、16.28,目前公司手头现金充裕(三季报货币现金有7.6亿元),超募资金余额仍有20984万元,未来在异地扩张步伐上有望超预期,维持“推荐”评级。(长江证券刘元瑞)

高德红外(002414)：迎着朝阳前行目标价43元

红外热像仪由于其独特的技术和性能,在各行各业都有着广阔的市场空间,而目前国内红外热像仪产业发展刚刚起步,正处于朝阳阶段,公司作为国内红外热像仪领路者,未来必将迎着朝阳前行。

投资要点:

军用红外热像仪市场空间巨大:全球军用红外热像仪市场空间可达2000亿元;中国军用红外热像仪市场空间可达230亿元。

民用红外热像仪市场需求潜在增长点多:民用红外热像仪应用领域广,未来潜在增长点多,其中我们较为看好交通夜视、视频监控等领域。

高德“guide”——中国红外热像仪领路者:高德取名英文单词guide,意义为向导、领路者。2003年非典疫情爆发,公司凭借优秀的产品、迅速的市场反映和得力的市场推广,一举占领国内检测检疫测温市场,市场份额高达95%。高德以非典为契机,进入高速发展阶段,2006~2008年公司营业收入年复合增长率超过40%,我们认为红外热像仪行业仍然处于发展初期,未来公司仍能保持高速增长。

公司以FLIR为榜样,朝着“系统+品牌”前进:借鉴FLIR公司成功的经验,近年来公司致力于掌握上游关键部件如焦平面探测器和光学镜头等,并凭借优秀的光、机、电、人工智能图像处理一体化技术,进一步研制和推广更高技术层次的综合光电系统产品,同时致力于提升高德在全球的品牌影响力。

公司未来增长动力主要来源于系统级军品+民品大规模推广:未来几年公司将更多的向军方供应整套红外系统,并且随着未来公司越来越多军方在研项目的定型,我们认为公司军用红外系统销量将高速增长;随着市场对视频监控和车载夜视越来越高的要求,民用非测温类红外热像仪市场需求也将稳定增长,甚至有出现爆发性增长的可能,一旦市场爆发,公司将是最大受益者。

我们预测公司2010~2012年EPS分别为0.8、1.07、1.26元。公司作为国内红外热像仪的领路者,未来将最大受益于红外热像仪产业巨大市场空间的释放。我们给予公司推荐的投资评级,以2011年40倍PE计算,未来6-12月的目标价格为42.8元。(中投证券王鹏)