4.5万亿环境十二五规划将出三类股受益(3)

2010年12月17日 11:38中国证券网【大中小】【打印】共有评论0条

新能源汽车：前景无限光明核心技术公司更具潜力荐6股

新能源汽车产业有望成为中国战略性新兴产业发展的龙头。《汽车与新能源汽车产业发展规划》(2011年~2020年)草案已经出炉。中国将构建一整套支持新能源汽车加快发展的政策体系,新能源汽车产业迎来快速发展的大好时机。

我国新能源汽车“三纵三横”的发展格局。纵向技术路径选择:将最终实现插电式混合动力汽车和纯电动汽车的产业化;同时加快研发燃料电池汽车技术。横向产业链:动力锂电池已经成为新能源汽车电池技术和产业发展的重点,电池及其正极材料、负极材料、电解液和隔膜等细分行业机遇风险、优势劣势并存。永磁化电动机是电机驱动系统发展的方向。

从技术(资源)、政策、业绩增长潜力3个标准来考察A股市场新能源汽车产业链上市公司的投资价值。上游资源类公司具有更多的投资机会,目前我们看好杉杉股份、佛山照明、江苏国泰、中信国安、大洋电机、包钢稀土等公司。(国元证券周海鸥)

智能电网2011年策略：苦盼两年终可举杯欢庆荐4股

主要观点:

今年电网投资处在蛰伏期,明年开始智能电网大上快上

2010年1-10月,全国电网投资2249亿元,同比下降7.8%,主要原因是智能电网规划未确定,导致投资减速。我们预计2011年全国电网投资3750亿元,同比增长25%,其中智能化部分投资同比增长31%以上。

地方政府积极推动下,配电用电环节投资或将超过市场预期

我们认为,无论是从技术容易度,还是从积极性上看,地方政府负责配电环节、用电环节的建设速度将高于电网总部负责的变电环节、输电环节和调度环节。因此,我们认为,2011年配电网自动化系统、用电信息采集系统及终端设备、电动汽车充电设备建设的增长速度将超过市场现有预期。在电网总部负责的环节,我们认为2011年智能变电站、在线监测将出现爆发式增长,其次是柔性输电。

变电、配电投资增速最快,关注细分行业龙头企业

综合考虑成长性、产品技术壁垒和市场容量,我们认为智能变电站、配电网自动化是2011年最值得关注的行业,此外,柔性输电设备、电动汽车充电设施行业增长也较快。我们认为,智能电网是龙头企业的盛宴,建议重点关注上述行业细分龙头企业,如国电南自、国电南瑞、理工监测、积成电子、荣信股份、森源电气等公司。

投资建议:评级未来十二个月内,中性。

我们认为2011年智能电网投资增速无法支撑行业目前如此高的PE水平,我们给与智能电网行业“中性”评级。2011年建议重点关注国电南自、理工监测、荣信股份、中国西电。(上海证券牛品)