财富管理论坛实录：财富管理的创新与挑战(7)

2009年11月21日 17:26凤凰网财经【大中小】【打印】共有评论0条

杜艳：非常感谢孙总的发言，因为他是处于产品的研发部门，所以从中信银行角度来说给我们阐述了一个很全面的产品设计流程。下面有请世界黄金协会远东区董事总经理郑良豪发言，他演讲的题目是“黄金的策略性投资案例分享”，有请。

郑良豪：大家好，今天我主要分享一下我过去20多年从事黄金市场的一些个人经验。黄金在过去几个星期屡创新高，昨天晚上已经达到1150元，可以说是一个无人的境界，以前都没有见过，所以下面怎么走还是要看看一些比较基础的分析，我想大家对黄金市场的分析一般都站在金融角度来分析这个市场，今天我希望利用下面的时间，跟各位用一些基础的方向分享这个市场。

有一点我感受最深的，就是投资者，包括政府，包括机构投资者，或者是私人投资者，在过去18个月，重新发现黄金在资产配置所扮演的角色，也是跟今天的题目有很吻合的配合。如果在过去12月，这些投资者没有重新发现黄金在资产配置这方面所扮演的角色，黄金的价位也不会到今天这个价位。

入行已经是25年了，70年代黄金市场全球市场开放自由化之后，是一个最美好的时期。因为我觉得黄金再重新被提升到一个资产的类别，不单单是一个商品，不单单是你们每天所佩戴的首饰，现在已经重新被提到作为一个资产的类别的年代，所以下面跟大家分享的是看这个市场的另外一个角度。

世界黄金协会主要目的就是刺激黄金的消费。我们在中国1992年在北京建立办事处，2002年中国上海黄金交易所的成立可以说是一个分水岭。陆陆续续商业银行开放银行相关的任务，而且成为最近很火的产品。比如说工行在8月8日成立了全国第一家贵金属部门银行，全面推进黄金业务。他们希望成为第一家以黄金，或者是全面性黄金银行，为金融机构提供了更好的方向。黄金市场中国可能在亚洲是最后一个开放的市场，但是希望是开的比较顺的市场。另外过去有一段时间，比如说泰国，包括香港、台湾，这些地区的黄金市场开放的时候，没有好好的寻找这些金融机构去提供黄金产品，往往造成要么黄金市场开放不顺畅，或者是不规范的小型的金融单位提供风险比较大的黄金投资产品，所以当时我们强调的是如果中国黄金市场要开放，一定要正规的金融机构提供黄金的个人品种的服务，我很高兴的是，现在可以看到所有的商业银行，无论是大还是小，或者是区域性的商业银行，都在提供这个产品，这个可以说是为什么我们中国黄金市场到现在今天成为世界第一个消费国，我们的投资需求到第三季为止都是全世界第一的。再加上中国现在是黄金的商场大国，所以中国在未来在黄金市场的发展会影响到我们黄金的价格是怎么走，所以答案是在中国。既要研究全世界黄金市场的发展，也要研究中国未来黄金市场的发展。

我们也知道整个世界也在变，经历18到20个月金融的大风暴，我们感觉整个金融市场都重新洗牌，而且在信托管理的概念方面也很大的改变了投资者的想法。过去投资者去过私人银行，或者是高端银行服务的单位，对这些银行的服务人员或者是职业经理人，都很相信他们能够为我们提供意见。经历了这18个月的金融大风暴，我想很多顾客在这方面都有问号。虽然我们看到现在市场好象有一点复苏，但是风险还是很大。所以在看黄金未来发展的时候，在金融市场慢慢复苏的基础上，投资人其实还是有很大的担心，就是怎么样去避险，怎么样去保管。我们在看到好象市场在复苏的时候，股票市场慢慢涨的时候，黄金每天都达到一个新的记录，投资者在冒险的过程中要寻求保管的概念，也是我们资产管理最重要的一环，或者是前线的经理都在说，在资产配置当中怎么样去教育你们的客户，黄金在这一块就扮演了它非常重要的角色。

这是黄金在过去八年或者是八年都是一个牛市，都是在往前冲。在研究这个市场的时候，最重要的是要知道黄金市场有多大，我们刚刚听了很多数字，多少万亿的资产或者是多少万亿的存款，其实我们黄金市场有多大呢？这里有一个概括的概念，全球的黄金市场一大部分是在首饰方面，个人投资是2700吨，在右手边是官方的储备，有28000吨，还有其他用金，在地下还没有挖掘出来还有26000吨，全球有163000吨的黄金，这个在全世界的资产只占0.6%，所以黄金市场是很小的市场。

这个图左是工，右面是球。如果我们看市场的变化，又能够把握两个的关系，我们就可以很好的看到未来的市场怎么走。左边的黄色部分是首饰的追求，是68%，橙咸涩是投资的追求是20%，工业追求是12%，工业追求因为百分比很低，所以不用花太多时间，还要多花时间在首饰的追求和投资的追求。如果这两个市场有大的变化，对价格都有变化。很简单一个分析，就是黄金到现在的价位115元，对印度、对中东有一些购买首饰的人会感觉太贵。所以最近的数字，印度和中东黄金首饰的销量有很明显的下降，不是他不喜欢黄金首饰，是因为他负担不起来，所以黄金首饰的销量近期在印度和中东有很明显的下降；美国不是他不喜欢黄金首饰，是因为他太穷，所以美国的黄金首饰是大幅度的下滑。只有我们中国在过去三季度还有8%的增长，因为我们还能够保持这个增长，经济还是没有滑坡，另外一个重点，我们买黄金首饰的品种是24K的首饰，因为接近黄金的价值，所以买黄金首饰也是有保值的概念，所以黄金首饰在中国过去一段时间是有8%的增长。

黄金投资，黄金投资在所有地区都增长，包括中国。投资者重新发现黄金作为他资产配置的一部分，作为他分散风险的一部分，所以投资追求在过去18个月都要增长，从未来来看在这方面只有增长不会有减少。供应方有三方，每年从地下挖出来，第二是中央银行每年在市场抛售黄金，第三是旧金的回收，这三个供应方有任何一个变化，对市场的供应都有影响。先看从地下挖出来的黄金，可以说在未来五年到七年都不会增长，因为现在的矿都是老矿，老矿只会减少不会增加。

中央银行十年前有一个意愿，就是要讲他的库存黄金拿出来卖掉，因为中央的年轻官员认为黄金没有历史，所以将黄金卖掉。将十年前他们的库存卖掉到现在，我们中国在年初的时候说我们多卖了四百多吨，中国中央银行说他多买了两百吨，昨天俄罗斯说他们多买了15吨，还有一些小的国家都说多买了一点黄金。所以从十年前中央银行要卖掉黄金库存，到现在中央银行这些银行家因为市场的变化，因为资产保值是现在主流的观念，所以中央银行在市场卖金每年有13%，所以只有减少没有增加。

再加上旧金回收，就是将你不喜欢的黄金首饰拿出来卖掉，供应方只有减少没有增加。如果供应不够会发生什么情况？就是价格会上升。这就是我今天主要和大家说的概念，这就是过去大概十五年黄金的生产量，只有降没有加。中国现在是第一，中国是全球黄金厂商国大国；这个是旧金回收，很稳定，去年年初黄金突然降到一千，所有的旧金都有卖掉，但是旧金重新回到1150，我们看到没有旧金回收。

这是过去几年中央银行的协议，中央银行十年前要售卖黄金到现在，虽然他们有协议只卖四百吨，但是都没有卖。这是首饰的追求，中国在过去有增长，减少的地方是美国。如果我们要看首饰追求，只要看几个国家，第一是中国，看美国，看土耳其，这几个国家黄金首饰追求的变化会给你一个感觉。

我要说明一点的是，投资追求在过去第一季和第二季的分别，第一级黄金投资追求达到了59%，几乎该过黄金首饰的追求。第二季度仍然保持一个好的优势。

很多讲者都讲过，这么大的货币宽松政策，在中长期都有可能引发通货膨胀，往往黄金是一个抵抗通胀的很好工具，这也是为什么最近投资者在寻求硬的资产之中，黄金是他们一个很重要的选择。其实买黄金好象买保险一样，在你投资组合购买一个保险单，买保险单的意思是说多你用他的时候希望用到。下面有一系列购买黄金的原因，比如黄金可以分散风险、对冲美元，或者是抵抗通胀等等。

最后看一张比较震撼的图片。全世界的黄金有163000吨，163000吨如果用现在1000块美元来算，是5.1亿美金，在全球来说不是很大的数字，如果将16万吨黄金放在一个地方你觉得有多大？所有的黄金放在一起也不到两层楼，它是一个20平方米体，就是全世界的黄金，所以黄金是很稀有的。如果你对这方面有更多兴趣的研究，第一个网站就是所有的资料，我就不展开了。谢谢。

杜艳：非常感谢郑总的精彩发言，我听过以后记住了三句话：一个是地下挖掘的黄金可能在未来的八年都不会增加；第二是不管是中央银行还是个人来说，都不会轻易的抛出自己的黄金；第三句话，全世界总共加起来的黄金储量不够20平方米，所以这三句话家总起来一句话就是我们赶紧走出这个会场去买黄金，谢谢他。非常感谢各位嘉宾的精彩发言。下面是十分钟的茶歇时间。

贾玉宝：下面进入高峰对话环节，我也很荣幸邀请到来自光大银行年金中心市场总监宋纲先生，嘉宾包括工商银行的曾琪女士，农行银行的王志辉，中信银行的王鹏虎，北京银行的幺毅女士，和苏格兰皇家银行的王小维等等。

宋纲：我很高兴被荣幸邀请来做主持人，打夯在我们国内银行同质化非常严重，那么现金管理也是大行开始做的，我想问一下工商的曾琪，大行是通吃，什么业务要做到一致，他们有没有想到另外一种思路，就是作为一个基础运营商的角度，有非常多的网点，那么在你们的网点基础上能不能做成中国基础运营商已连到地区和区域，把一些个性化，把一些非常难弄的，要付出很多的成本交给光大银行一些小银行去做，有没有这种可能？请王总和曾走说一下。

曾琪：下面交流的时候我已经说过，这个问题对于工商银行没有什么回答的空间，因为在中国实际上所谓运营商是中央银行在做。那么在工商银行有没有这个想法，我们在做范围之内有这样的产品，比如我们有合作的平台，我们在可以代理的范围内，我觉得是工商银行这几年一直在做，也会在今后不断做的。

提到大行，从现金管理的角度11年过程当中，我们确实努力在做一件事情，就是在这个行业当中去努力创新好的产品，然后确实很想引领这个行业提供企业更多的平台，我想某种程度上大行做的事情，我想今后会一如既往的努力，希望能够引领这个行业做得更多更好。

王志辉：农业银行虽然属于四大银行的方阵，由于历史的原因，农业银行是股改刚刚完成，还没有完成上市，这是一个基本的情况。

第二虽然农业银行网点是最多的，24000多家，比其他的三家银行多出一万个。但是做现金管理这项业务主要应用的是电子渠道，所以跟物理网点有一定的关系，但是很大程度是通过电子渠道来完成的，但是物理网点也应该起一定的作用，比如说首付款的业务，跟物理网点是有关联的，但很多程度是靠电子。所以电子银行如果做的渠道非常流畅，非常好的话，很大程度可以办物理网点，所以我想中信银行小的银行从便捷性上做文章，我觉得应该有优势。

刚才也讲到了将来的发展银行之间的联通，那么联通以后尽管是在中小银行开户，也可以看到大银行的帐户信息，甚至将来有没有像银联一样做成第二个银联，就可以互联起来，如果达到这个程度物理网点的优势就越来越强了。所以我想中小企业应该说还是有优势的。

第三，工商银行在第一方阵，我们可能是在第二和第三方阵，我们也是以工商银行为对手，参照他，有一个参照物，然后迎头赶上，这是我们一般工作中思考问题。但是我们回过头也看到中小银行的优势，中小银行非常灵活，内部的机制还有领导层也好，他对新的事物的考虑是非常敏感，来得非常快的，而大银行也要做很多工作，部门之间和领导部件要宣传很多，要沟通一致。所以我觉得中小银行也有一定的优势。

宋纲：在嘉宾演讲当中，就是中信银行王小维非常有激情，我想中信银行跟光大银行是一样的，但是现金管理中信银行走得非常考前，据我了解首席财务官也过来了，我想请王先生讲一讲，刚才您那么有激情，怎么把这种激情转达你的支行，让你的，让你的支行这样去做。

王鹏虎：我们做的是一番事业，面临着很多的约束，这种约束有银行对你的战略定位，资源配置，大家理解不理解，认可不认可，方方面面的原因都有。像中信银行跟工商银行不一样，工商银行有庞大的网点，有非常先进的IT技术，招商银行一直强调电子现金管理，中信银行特色是大的企业银行业务，做传统的授信业务，这个业务在我们的内部来讲，我就不可能像工行和招商银行得到那么好的条件，也不是领导不支持我，也很多历史、现实企业定位，大家讲工商银行同质化，不是也不同质，我认为这是一番事业，的确是一个方向，但是同时面临着资源约束，所以产生了激情。

另外你讲的问题非常好，其实从整个面临客户的需求，很大需求就是跨行，因为现金管理和其他业务不太一样，有些业务是排他性，这些业务是需要多家银行合作，为什么大家这么看重合作，是因为中国的基础设施很差，在国外基本上什么事都搞定了，在中国虽然人民银行有大小行的系统，各行有各行的系统，还有支付宝，企业要跨行很难，技术太落后了，国内没有标准，没有人管这个事。另外各家银行为什么要合作，实际在现实当中是很难合作，所有的银行希望搞一个系统把客户绑定在我们身上，把别的银行排挤出去，在合作当中各有各的心思。

宋纲：你觉得这个压力是来自于哪里？

王鹏虎：我认为重大的压力是来自于传统业务，特别是依托物理网点开拓的业务是落后的服务方式，其实我们不是对手，我们也跟曾总经常交流，希望不指望现金管理来赚钱，就是一个花钱的阶段，银行给我的压力其实并不大，在这种情况下我们需要尽快把传统业务给份额挤压下去。其实我有一个观点，我认为传统利差业务是阻碍向经营转型方面发展的一个巨大的障碍，你有肥肉吃你不会吃骨头，现在有非常好的利差，这个事非常好。工行都已经解决了这个问题，中信银行很多网点没有解决，认为现金管理企业需要，但是对银行没有好处，以客户为中心，其实客户的利益跟银行的利益也不一样。

宋纲：你刚刚提到农行有虚拟的方式，交行郑经理也提到了，中信银行一直说没有利差，你怎么去激励呢？销售怎么去帮你做？难道都是你做直销？

王鹏虎：一个是总行由上而下两级驱动，用威逼利诱的手段去做。另外从客户端挤压，因为很多客户都感兴趣。你做现金管理跟你的合作关系比较稳定，甚至深化，你不做的话慢慢在合作当中你会被淘汰出局，所以危机感的角度来这个合作是必要的。特别是全国性的公司，异地的子公司被归集全部都没有了，我们有存款和还原都有，尤其现在还有FTP，对他还是不利的，你不做就没有办法，你不做合作关系就没有了。

宋纲：外资银行在国内做的前提，是跟这家客户有很多的客户，甚至赚了很多钱，国内的银行不是这个思路，我请苏格兰皇家银行王小维先生讲一下，国内内资和外资银行，你觉得大概什么时候把综合的效益都体现？

王小维：这是两个问题，首先我们一开始做的时候也是有这个问题，利润究竟在什么地方形成，内部的FTP的价钱定在多少，这个是非常核心的，如果把资金的价钱定得过高，就像现在讲的现金管理完全可以成为一种危险，因为你能够形成一个赚钱，这是一个初级阶段，你要熬过这个阶段，你要把自己的产品做好，整个这一套要做完，这是第一关，你要过去。

第二个要把FPT要定制。最关键是第三关，往往很多时候要引起银行内部非常重视也是很困难。如果拿到我的名片的同志你会反过来看一下，中文是叫现金贸易和贸易融资，我把我的部门最重要的两个东西，一个是现金管理，一个是贸易融资，这两个成为我部门的名字，这个就形成了一个对应的关系，这是什么原因呢？我是贸易融资部的老总，我就知道所有的LC进来的，所有做最关键的信息，所有都在我这上面做，我知道客户什么时候进去，我知道这个东西有什么意义。后面整个当中该放贷款放贷款，除非哪个跨国公司给我一个现金管理管理的方案。你做的第一手信息都在你手里，钱不往你那里走，是没有道理，所以你形成整个的价值是非常可观。

这些帐户的投资究竟是多少，以前我一直感觉很羞愧，我也不能提供很好的服务，我也借21世纪金融的年会，我给带来好消息，凡是在我这里开欧元帐户，都可以申请苏格兰皇家银行的网络银行，你可以看到阿姆斯特丹的帐户，还有纽约的帐户实时信息都可以看到，就是银行同行之间提供一个比较好的服务，希望你能多用。

宋纲：刚才从演讲当中，请北京银行幺毅说一下。

幺毅：我理解更多是作为现金管理领域后来者，是一个学习的状态，因为后来者我想有他天然的劣势，但是有天然的优势，天然的劣势因为市场已经被走得比较前的银行有了一定的占有，但天然的优势我想我们这些同行伙伴在战略市场的同时，实际上也给我们提供了非常宝贵的经验。就北京银行来说我们在2008年刚刚推出现金管理的品牌，现金管理管家，今年也是在6、9月份分别推出了中小企业的现金管理系统，管家在线，以及集团客户的管理。实际上这两年的发展能够这么迅速把现金管理品牌和体系建立起来，应该很大程度感谢今天在座的同业者，他们给我们提供了这样的经验。

实际上从今天现金管理论坛的角度来说，我希望谈一些我们现金管理的想法。传统意义上大家觉得现金管理是一个集团客户的需求，因为北京银行作为城市商业银行起家的银行，我们相当一部分客户都是中小企业，那么从我们的理解实际上中小企业特别是一部分中型企业，他们也有现金管理的需求，我想结合今天的主题，所谓后金融危机现金管理，我非常同意在主题演讲招商银行季总说过，通过金融危机以后实际上给我们客户提供了一个非常现实的情景展示，让这些中小企业认识到现金管理对他们来说是非常必要的，对我们后期推广现金管理服务来说是有非常大的帮助的。

贾玉宝：现金管理对网络的依附，大家开始这一块市场的争夺，到了现金管理管理的层次又不一样，比如说系统和网络做得比较好的，做了一些超级网络平台的，有的还在努力。那么在系统网络这边做得比较好，比如说现金管理已经占领了这个市场，现金管理对企业的生存将来形成基于网络系统形成市场争夺战，别的银行以别的方式来进来，会不会是这样的方式呢？

王志辉：这个话题还是比较大的一个话题，就是关于同质性比较多，那么银行怎么办？实际上有一句话是说魔鬼在于细节，或者细节决定成败。除了一般性的产品功能之外，网络大家都相通，而且第二个银联也出来了，那么这种情况下怎么去办呢？这是我们面临的一个课题。我想其中有一个重要的，就是服务团队，这个服务团队怎么去发展，客户经济的发展和财务的发展也有变化，我们怎么跟上企业所想的东西，那么你的方案就更加优化。这个我想目前来讲还没有到这个地步，而且刚才我也讲过，随着科技的发展，随着本币和跨境货币的发展，所以这个领域还要往前做很大的发展，所以我想服务团队的发展是将来我们区别于现在所谓产品到头非常有效的方法，所以下一步我们要强调服务团队的服务。

王鹏虎：这个问题涉及到银行对现金管理的问题，各家银行都做现金管理，但是着力点不同，总之来讲现金管理分为两个方面，一个是渠道，一个是后期的产品，我们一直讲网络，网络银行和电子银行都是渠道的，我认为到了一定的程度电子银行和物理银行都没有问题，铺网点也不是难的事，因为我们有资金。现金管理通过物理和电子网络，给客户提供真正的产品，是银行各种各样的产品，银行不是一个简单的系统，是把银行所有的系统，通过网络银行和电子银行连接给客户，是各种产品的比拼，产品是一部分，更重要是服务，因为现金管理把各种各样的产品，标准化的产品与客户个性化的需求对接，这个对接必须通过人来完成，而不是机器来完成，所以是一种个性化的，方案性的解决，而在这个过程中服务团队非常重要。各种各样的产品功能都会遇到，而且有的时候需要整合IT其他各种外部的服务，所以整合资源提供团队服务的能力特别重要，这里面既有管理团队，也有营销人员，方案制定人员，技术人员，甚至还有法律的人员，所以整个是银行综合服务团队的比拼，到现在为止没有什么比现金管理更体现出他们的综合力。

宋纲：您这么专业的角度来讲，在内资银行什么样的管理构架更适合现金管理业务，谁有独特现金管理实现，还是上升到协调的级别，请各位发表一下意见？

王小维：中资银行的架构，从我以前的身份，我自己对于光大银行我做过咨询，很多的银行我都做过咨询，对国内的银行我还是有一点了解。如果现金管理目前的水平，如果没有一个单独的部门在目前中资银行的环节下，会很难发展，所以要建立一个现金管理系统是必须的。是不是单纯的一个现金管理部门一直单打独斗下去，我感觉如何部门之间的合作，特别是现金和贸易两者互相之间的匹配。

曾琪：我觉得主持人提的很难回答，我自己在十年当中走到今天，我想真的是一个过程，走到今天跟外资银行比较，我们去跟花旗和汇丰比，我想工商真的是从机制到体制，到产品的服务，我们确实没有跟外资银行有这么大的差距。刚刚说的机制和体制的问题，我觉得工商银行是国内第一大成立现金管理专门部门的银行，我们做得更加的专家。第二个就是大家怎么去认识，怎么做的问题，其实作为我们部门来讲，我们确实是把工商银行对公所有的有时在给客户提供服务，也不是简单的贸易。那么这个需要银行的内部不断地认可，而这个部门不断的业绩体现，我觉得是一个过程，第三个借这个机会说一下，也给中信银行王总一点信心，就是赚钱不赚钱，从现金管理一定是要赚钱的，从银行来讲如果你的机制和体制好的话，这个部门的效益会越来越高。我也确实给同行一些信心，真的这个行业会越走越好，希望大家越来越支持我们，特别是媒体越来越多地关注我们。

王鹏虎：就是什么架构，其实不是名称的变化，代表着银行的资源投入，比如说我们现在还叫公司理财部，可能代表着对它不重视，我觉得将来要做好，叫做搞一个现金管理委员会，到那个时候隶属于董事会管理。现金管理是银行的总装车间，通过他把银行各种产品装成一个总装，所以应该叫现金管理业务管理委员会。

王志辉：我先不说这个组织架构是怎么设置更好，我觉得在银行界有这么划分，第一有四个维度，第一个维度是产品，第二个维度是渠道，第三个是工具，有人叫介质，第四个是客户。我觉得这样发展怎么设产品，产品的设置我的理解是按照价值设计的，资产类的产品，负债累的产品，中间业务的产品，大致是这么划分的。现代的渠道是电子渠道，网络渠道等等，第三个是工具，有纸制的，有卡机的，有电子信息的，第四个就是大家讲的有公司类客户，有机构类的客户，有房地产客户，这个划分里面又产生另一个话题，有不同的维度，有国际业务部，国际业务部按照区域划分，跟公司个人是不同的维度，再有一个维度有电子银行部，有银行卡，实际也是一个渠道工具，但是变成了一个部门，还有现金管理。所以这个维度的划分跟领导对这个产品的认知程度，他首先成立这么一个部门，因为来得快，包括制度，包括产品和流程等等，但是这么划分最终是跟别的部门是有碰撞的，这就是银行界走过，我想现金管理是这么一个方向，是一个模型，总有一天最终站在平台上。

宋纲：北京银行从这个业务上比较新，我们请幺毅来说一下。

幺毅：因为我的理解，我比较同意曾总说，这是一个发展阶段，在现金管理刚刚出现的时候，像我们有专门的公司有这样一个室，可以适用现阶段的需求，但是我觉得成立一个部门是有必要的，但是光有部门是绝对不够的，现金管理是一个综合服务平台，把各国的产品都拿进来，凭什么让你拿进来，这是一个很现实的问题。我在想，比如说现在在提的理念就是流程银行理念，产生的收益一定是我的，那些是你的，按照产品归属部门概念来说，永远现金管理处在一个很尴尬的地位，你必须要把这些产品组合起来，恰当做一个组合。如果说未来解决的思路，是不是流程银行也是未来一种思路呢？

贾玉宝：看看台下的朋友有什么问题吗？有提问请举手。

提问：我通过听中信银行王总的演讲，我对这个管理的把握概念很准确，我认为中信银行也有很多的优点，我感觉王总不但是在揭露中信银行的内幕，也是一种急切，希望中信银行能重视。从概念本身来说中信银行网络是比较了解的，应该是很透彻的，是一种急切。我的问题是这样的，基于目前从内部来说，是中信银行内部传统运营的模式和意识上对现金管理不支持和不兼容？这是第一个问题。

第二个同业在座各位像曾总都是有实力，还有竞争的压力，我的感觉哪家银行在现金管理管理做得百分之百满意。中信银行王总你会有哪一些解决办法，这个是我们企业很关心的？

王鹏虎：我首先澄清一点银行不是不支持这个业务，相比较传统的利差业务来讲，我们这个业务没有得到足够的重视。你赚钱当然做在前面，不赚钱就做在后面，不是我们中信银行不支持这个业务，作为我们来讲现金管理这个概念逐步往大的方面扩，一方面渠道摆的东西越来越多，刚才招商银行季总也讲，票据银行也在这里面，除了现钞别的业务都可以承载下来。从最扩开始的帐户管理，到流动性，现在慢慢向投融资来发展，将来甚至风险管理的产品，还有像外汇资本和投资的产品都可以做，所以从服务的内涵也好逐步往大的方面扩，现金管理引进合作，或者我们跟企业谈业务合作一个很好的界面。因为企业很喜欢这个概念，企业特别接受这个概念，他们说的资金管理。银行信托业务，中间业务，或者结算业务不是我们的概念，现金管理企业非常喜欢，是他们的概念。所以企业逐步把所有资金管理所需要的东西慢慢塞进到现金管理这里面，另外企业不断往里面塞东西，不光是有银行的东西塞进去，慢慢IT和咨询的东西都进来了。现金管理原来是跟企业对接一个特别好的界面，跟外资银行不一样，慢慢变得越来越大，什么东西都可以慢慢往里装，但是这种扩张是有限制性，我们不能一下子装得太多的，客户也不能装得太多的，产品也不能装得太多，一下子装了这么多客户就有意见了。现在没有要求我赚钱的时候我就不赚钱的，要求我赚钱的时候我就少赚一点，满足把客户范围划大一点，把业务范围和统计口径划大一点，现在不是没有赚钱，确实也赚钱了，现在FTP在中资银行实行的不彻底，在我们银行FTP没有实现，FTP是解决合理问题，不解决科学问题，现在很多问题要解决科学的问题，到底现金管理应该算多少钱，其实你认为多少钱就是多少钱。

所以现金管理只要重视，成为全行最赚钱的部门也没有问题，FTP就是这个问题，中资银行FTP搞得不彻底，也搞得不对，是科学问题。

王小维：FTP在什么时候要启动起来，就应该用FTP。

贾玉宝：感谢各位嘉宾的精彩发言，今天的论坛到此结束，明天的论坛再相会。