物联网智能电网IGBT行业投资策略大全(荐股)(10)

2010年11月16日 09:04中国证券网【大中小】【打印】共有评论0条

方正证券：2010年智能电网项目第一批集中规模招标点评(荐股)

事件：国家电网公司7月公布了2010年“总部直接组织实施”智能电网项目第一批集中规模招标公告，招标物资主要包括避雷器、互感器、断路器、组合电器、隔离开关(含接地开关)、变压器和电抗器。

点评：虽然之前国网集中招标了包括智能电表等智能电网用电环节产品，但此次集中招标题目中直接被冠以“智能电网项目”招标，即使金额数量并不多，但我们认为这是规划中的2011年智能电网建设全面开始启动的一个重要的标志。此次招标所购买设备主要用于几个试点的智能变电站，并且是需要在明年上半年交货，所以我们估计明年三季度后国网将会根据试点电站的运行经验，从而全面铺开智能变电站的建设，对智能变电站以及高压开关和光电互感器等子行业的相关公司形成利好，国电南瑞、国电南自、思源电气、许继电气、长高集团等有望受益。(方正证券研究中心)

安信证券：特高压交流示范线路通过国家验收点评(荐股)

8 月12 日，各媒体报道晋东南-荆门1000kV 特高压交流试验示范线路通过国家验收，我们就此进行点评。

后续线路建设可期：之前我们一直强调，特高压交流试验示范线路国家验收是后续特高压交流线路建设的基础，本次国家验收通过，为后续特高压交流线路的建设扫清了障碍。

设备招标或将很快进行：在国网规划的2015 年“三华”三纵三衡一环网建设中，我们预计纵线将首先建设，近期国网公司对特高压交流试验示范线路的扩建工程进行了设计招标，锡盟-南京、淮南-上海和示范线路扩建及延长线工程的设备招标或将很快进行。这三条线路的投资预计超千亿元，设备投资预计200 亿元以上。

500kV 设备未来需求仍然旺盛：“十二五”期间将是特高压建设的密集期，需要新建和改造相应的500kV 变电站与特高压相配套。我们判断“十二五”的前几年，至少2011 年，500kV 设备的需求仍然会比较旺盛。国网2010年第4 批一次设备集中招标中，500kV 变压器招标容量创历史记录，我们判断是为特高压工程进行配套。500kV开关、互感器等设备及配套的电容器等设备放量在后续招标中将有所体现。

受益企业主要是一次设备龙头公司：上市公司中受益的企业主要有特变电工、中国西电、天威保变、平高电气、长高集团、思源电气、金利华电。

行业评级与重点公司：我们维持行业“领先大市-B”投资评级，超高压特高压相关一次设备子行业重点推荐特变电工、中国国西电、平高电气、思源电气。

风险提示：特高压交流试验示范工程从投产到国家验收经历了一年半的时间，后续项目的建设特别是横线的建设可能不会连续进行，这将会造成相关公司业绩的波动。(安信证券研究中心)

中金公司：关注特高压电网受益股(名单)

国家电网“十二五”特高压投资规划出台，国家电网宣布到2015年将建成华北、华东、华中(“三华”)特高压电网，形成“三纵三横一环网”。同日，国家电网也宣布世界上运行电压最高的1000千伏晋东南—南阳—荆门特高压交流试验示范工程已通过国家验收，这标志着特高压已不再是“试验”和“示范”阶段，后续工程的核准和建设进程有望加快。未来5年，特高压的投资金额有望达到2700亿元，这较“十一五”期间的200亿投资，足足增长了13倍之余。由于特高压设备门槛较高，其投资拉动将使平高电气、许继电气、特变电工等上市公司受益。(中金公司研究部)