立立电子首发申请曾于去年3月5日获证监会审核通过。当年7月1日，立立电子宣布网上申购的中签号码，至此立立电子网下及网上申购都已完成，并预计于当年7月8日挂牌上市。然而就在上市的前一天，立立电子发布公告称，接到其保荐人中信建投证券有限责任公司的通知，将对媒体就公司进行的相关报道进行核查，立立电子上市的计划遭到推迟。[详情]
中国证监会有关部门负责人6月11日表示，由于信息披露不实及其影响，发审会审核认为苏州恒久不符合《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》等相关规定，因而作出了不予通过的决定。此外，相关保荐机构和律师事务所也遭到相应处罚。[详情]
企业在日常经营活动中发生纠纷在所难免，主要是企业处理纠纷的应对能力。而且，取消这次上会资格，并不意味着企业不能再次上会。待企业补齐材料后将重新上会，并可能顺利通过。
7月28日深夜，山西证券IPO异常蹊跷地被证监会一纸公告紧急叫停，而导致山西证券被紧急叫停的关键原因，民间流传的说法是因老鼠仓而被举报。[详情]
证监会明确了审慎推荐的8个行业,分别涉及纺织服装、电力煤气及水的生产和供应、房地产开发与经营及土木工程建筑、交通运输、酒类食品饮料、金融、一般性股务业、产能过剩和重复建设行业。
如：未能过会的龙蟒钛业和赛轮股份所处的钛白粉行业和轮胎制造行业在发审委审批中的问题是行业风险较大。[详情]
这方面的问题，主要体现在历史出资瑕疵、历史股权转让瑕疵、实际控制人认定不准确和管理层变动4个方面。
某些BVI构架的红筹公司在转为内地上市的过程中，也要注意股权转让问题。如：深圳海联讯科技股份有限公司未能过会，外界普遍猜测的被否原因是由于海外上市未果，转为在国内上市，在企业类型由外资公司变更为内资公司时，由于BVI股权构架的问题，股权交易复杂且存在瑕疵。[详情]
第一是业绩依赖严重，如税收依赖和关联方依赖。第二是持续盈利能力受其他因素的影响比较严重。
如：创业板开闸至今，共有33家公司上会被否。媒体经过梳理，并综合各方意见，以揭示与创业板失之交臂企业的个中内情。[详情]
环保评估是目前所有拟上市企业必备资料。对于化工、矿产开采等某些行业国家有特别规定需得到国家环保总局的环保评估认证。另外，财务核算混乱是内控机制薄弱的常见体现，如原始会计报表与上市申报材料报表存在重大数据差异等属于企业运营不规范。
如龙蟒钛业和超日太阳能在环保评估上的问题使公司过会受影响。[详情]
立立电子早在2007年就向证监会递交了IPO申请材料，于2008年3月5日通过发审会审核，5月6日获得IPO核准批文并完成资金募集。但是，立立电子的上市一直倍受社会质疑，被认为掏空另一公司浙大海纳资产并二次上市。证监会在接受举报以后，调查发现立立电子在2002年部分股权交易程序上有瑕疵，存在权属纠纷的不确定性。[详细]
主要指企业滥用会计政策或会计估计，涉嫌通过财务手法粉饰财务报表。企业如果在准备上市的过程中出现业绩滑坡，应当暂缓上市步伐，待经营好转以后再择机上市。
如：华西能源的职工工资薪酬和所得税费用在报告期内逐年下降，而一般的经验是，如果企业处于持续增长时期，这两项指标应该逐年上升。综合多种疑问，结果表明华西能源有操纵报告期内收益的嫌疑。[详情]
相关法规明确提出，发行人与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争等关联交易。
如：东方红航天生物技术公司，06年07年的前两大客户中，上海寰誉达生物制品有限公司系公司董事邱斌配偶张莉控股的公司，06年销售第二大客户上海天曲生物制品有限公司系邱斌控制的公司，其销售收入占航天生物同期销售收入80%以上。[详情]
募投资金效益风险较大。这类风险包括经营模式变化、项目可行性等风险，都需要企业给予全面的分析论证。
如：赛轮股份招股说明书显示其募投资金投向之一是生产半钢子午线轮胎。不曾料到2009年9月国际环境突变，美国政府宣布对产自中国的轮胎实施3年惩罚性关税，其募投项目未来的经济效益存在较大的不确定性。[详情]
对于对投资决策有重大影响的信息，无论准则是否有明确规定，申请人公司均应披露。否则，如果在发审委会议上被发审委委员当面指出问题要害，对上市过程的危害性反而更大。
如：两次申请上会但最终被否的苏州恒久。发审会审核认为，苏州恒久招股书和申报文件中披露的全部5项专利及2项正在申请专利的法律状态与事实不符。[详情]
| 公司名称 | 首发未通过时间 | 保荐人 | 公司名称 | 首发未通过时间 | 保荐人 |
| 中矿资源勘探股份有限公司 | 2010.9.29 | 海通证券 | 苏州苏大维格光电科技股份有限公司 | 2010.9.29 | 东吴证券 |
| 珠海元盛电子科技股份有限公司 | 2010.9.13 | 东兴证券 | 晨光生物科技集团股份有限公司 | 2010.9.7 | 平安证券 |
| 烟台市烟台万润精细化工股份有限公司 | 2010.9.6 | 长城证券 | 枣庄市山东丰元化学股份有限公司 | 2010.9.6 | 华泰证券 |
| 深圳市东方嘉盛供应链股份有限公司 | 2010.9.13 | 国信证券 | 湖南金能科技股份有限公司 | 2010.6.28 | 财富里昂 |
| 四川优机实业股份有限公司 | 2010.6.25 | 光大证券 | 广东广机国际招标股份有限公司 | 2010.6.25 | 民生证券 |
| 江苏裕兴薄膜科技股份有限公司 | 2010.6.23 | 东海证券 | 苏州恒久光电科技股份有限公司 | 2010.6.11 | 广发证券 |
| 贵州高峰石油机械股份有限公司 | 2010.6.4 | 国元证券 | 深圳市脉山龙信息技术股份有限公司 | 2010.5.17 | 第一创业 |
| 上海天玑科技股份有限公司 | 2010.5.17 | 安信证券 | 山东同大海岛新材料股份有限公司 | 2010.5.14 | 齐鲁证券 |
| 上海金仕达卫宁软件股份有限公司 | 2010.4.30 | 招商证券 | 杭州先临三维科技股份有限公司 | 2010.4.23 | 申银万国 |
| 北京侏罗纪软件股份有限公司 | 2010.4.20 | 安信证券 | 上海开能环保设备股份有限公司 | 2010.4.16 | 长江证券 |
| 广东冠昊生物科技股份有限公司 | 2010.3.31 | 申银万国 | 杭州正方软件股份有限公司 | 2010.3.31 | 广发证券 |
| 深圳市方直科技股份有限公司 | 2010.3.30 | 平安证券 | 北京易讯无限信息技术股份有限公司 | 2010.1.26 | 招商证券 |
| 北京博晖创新光电技术股份有限公司 | 2010.1.26 | 国信证券 | 上海麦杰科技股份有限公司 | 2009.12.29 | 第一创业 |
| 深圳市佳创视讯股份有限公司 | 2009.12.25 | 招商证券 | 深圳市卓宝科技股份有限公司 | 2009.12.25 | 招商证券 |
| 深圳海联讯科技股份有限公司 | 2009.12.22 | 华泰联合 | 武汉银泰科技电源股份有限公司 | 2009.12.1 | 华泰联合 |
| 赛轮股份有限公司 | 2009.12.1 | 西南证券 | 北京东方红航天生物技术股份有限公司 | 2009.11.24 | 招商证券 |
| 安徽桑乐金股份有限公司 | 2009.11.20 | 平安证券 | 天津三英焊业股份有限公司 | 2009.11.17 | 民生证券 |
| 江西恒大高新技术股份有限公司 | 2009.11.13 | 万联证券 | 芜湖安得物流股份有限公司 | 2009.11.13 | 国信证券 |
| 上海奇想青晨化工科技股份有限公司 | 2009.11.10 | 海通证券 | 北京福星晓程电子科技股份有限公司 | 2009.11.2 | 中德证券 |
| 上海同济同捷科技股份有限公司 | 2009.9.22 | 招商证券 | 南京磐能电力科技股份有限公司 | 2009.9.21 | 华泰证券 |
