农行7月5日A股网上路演实录(2)

2010年07月05日 19:41中国证券网【大中小】【打印】共有评论0条

【问题】为什么能保证农行绝对不会破发？(14: 18)

【问题】恐怕很多投资者会担心其政府性太重，关于一些政策性贷款的风险能否详细介绍一下(14: 18)

蔡华相：本行在本次首次公开发行过程中实施了超额配售选择权(绿鞋)，通过超额配售选择权(绿鞋)的运用，应该会使价格发现过程更加平稳。(14: 18)

宋先平：目前，农业银行自主经营，不承担政策性贷款的任务。(14: 19)

【问题】请问在网上怎么购买咱农行的股票(14: 19)

朱洪波：一般中小投资者以网上申购的方式参与新股申购。农业银行本次A股发行网上申购日为2010年7月6日，申购时间为上海证券交易所正常交易时间(上午9：30-11：30，下午13：00-15：00)。网上申购的简称是"农行申购"，申购代码是"780288"。具体情况请参阅7月1日刊登在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》上的《网上资金申购发行公告》。中签情况将于7月9日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》上刊登。(14: 19)

【问题】请问实施新巴塞尔资本协议将会对农行产生什么影响？(14: 25)

宋先平：本行已向中国银监会申请于2010年年底开始执行巴塞尔新资本协议。新资本协议的实施，本行于2007年已经全面启动了内部评级法体系建设项目，内部评级体系建设分为非零售内部评级初级法、零售内部评级高级法和非零售内部评级高级法三期开展。已完成一期和二期项目，三期项目正处于初级阶段。巴塞尔新资本协议计算资本充足率的方法与本行当前采用的方法不同。就本行2010年实施新资本协议后预计资本充足率不会有显著的改变。(14: 25

【问题】农行贷记卡/信用卡业务情况如何？相比其他银行有何竞争优势？(14: 25)

李庆萍：截至2009年底，农行信用卡累计发卡量达到1794万张，在四大行占比为15.20%，信用卡透支余额为141.81亿元，四行占比为14.29%，其中贷记卡发卡总量为1543万张，2007年-2009年复合增长率为117.8%，贷记卡消费总额为1074亿元，2007年-2009年复合增长率为159.7%。我行的竞争优势为：1、产品体系完善；2、产品功能强大；3、潜在客户群体庞大；4、多次荣获重要奖项，被万事达卡国际组织授予"最佳双币卡成长奖"、"最佳产品设计奖"。(14: 26)

【问题】问一下预计未来3-5年，国家还将推出哪些支持县域经济、金融发展的优惠政策？对农行有哪些积极影响？(14: 26)

朱洪波：近年来，国家出台了一系列促进农业增产、农村发展和农民增收的扶持政策，促进县域经济发展；同时推出了一系列支持县域金融的优惠政策，改善县域金融机构的营运环境，增加农村金融供给，增强县域金融市场活力。县域经济是国民经济的重要基础，作为未来发展战略的重要组成部分，中国政府计划继续重点推动农村地区的经济发展，2010年中央一号文件明确提出"健全强农惠农政策体系，推动资源要素向农村配置"的要求，预计未来3-5年国家将持续推出一系列支持县域经济和县域金融的优惠措施或政策。未来优惠政策的推出，为县域经济的持续快速增长创造了有利的政策环境，并将带动整个县域金融业务的快速发展。本行作为县域地区主要的金融服务提供商和领导者，三农金融业务将充分受益于未来县域经济和县域金融的持续快速增长。(14: 26)

【问题】未来分红比例计划保持在何种水平？今年上半年特别分红比例大约会在什么水平?(14: 27)

张云：农行的分红水平将和其他大型银行保持一致。我们预计今年的分红水平在35%至50%。今年上半年，特别分红将按其他上市银行的惯例进行。7月1日以后产生的利润将由新老股东共享(14: 27)

【问题】农行面临的主要机遇和挑战是什么？与同业先进水平相比存在哪些不足？考虑如何应对？(14: 29)

车迎新：随着中国经济的持续快速增长，居民收入水平的上升，消费结构升级以及消费模式的转变，个人住房贷款、银行卡等消费金融产品以及个人理财服务成为商业银行业务的重要增长点。本行拥有的遍布全国的经营网络和最为广泛的个人客户基础，将有助于本行巩固强化在城市地区和县域地区的领先地位。同时，本行也面临与其他大型商业银行、其他全国性商业银行及其他金融机构在产品与服务的种类、价格和品质、银行设施的便利性、经营网络、品牌认知度以及信息技术实力等方面的竞争。本行作为一家纵贯城乡，并在城市与县域两个市场均占据主流地位的大型商业银行，将凭借在城市和县域地区广泛和庞大的客户基础，继续保持独有的竞争优势，确保在城市和县域两个市场上业务的均衡发展。(14: 29)

【问题】三农业务能赚钱吗，能给农行带来多大利润(14: 30)

周清玉：农业银行三农业务应该说能够赚钱，县域业务(即三农金融业务)2007年实现约53亿元净利润，2008年约为132亿元，2009年约为182亿元。2008年ROA约为0.57%,2009年约为0.62%。虽然县域业务没有城市业务回报率高，但县域业务利润增速高于城市业务。(14: 30)

【问题】在公司类客户竞争日益激烈、优质企业直接融资日益扩大的背景下，对公业务的利润率愈来愈低，而高端的个人客户成为银行利润的增长点。农行的个人业务有何竞争力，作为后来者，如何在与其他银行竞争中胜出？(14: 30)

李庆萍：本行拥有中国最庞大的个人客户群体，截至2009年末，本行拥有约3.2亿户个人客户，其中有贷款余额的约824万户。本行还拥有优质的个人存款客户群体，截至2009年末，本行存款超过20万元的个人客户约301万户，其存款总额占全行个人存款总额的比重达38.2%。本行按照细分市场的原则，将客户分为普通客户、中端客户与高端客户，开展分层营销和服务。针对普通客户，本行以网点为主，通过大堂经理推介、网点宣传材料展示等方式，配合媒体广告宣传，积极主动地营销适合客户情况的产品和服务。针对中高端客户，本行完善分层服务体系并依据客户风险承受能力、财务目标和服务偏好等差异，为客户量身定做个性化金融产品，提供多样化的优先、专属、增值服务；对现有客户信息分析系统进行优化，大力推广个人优质客户系统(PCRM)和金钥匙理财系统(CFE)，提高客户服务的质量。(14: 30)

【问题】现在保障农行发行搞得跟政治任务差不多了，为什么非要挑这个时候来上市呢？(14: 30)

张云：银行IPO的具体时机，取决于对改革进程的统筹把握、上市准备工作的进展情况以及资本市场环境等多重因素，市场环境只是因素之一。资本市场的短期波动是正常现象。长期来说，市场应该能够反映中国银行业的投资价值。本行具有独特的市场定位和经营优势，并做了非常充分的市场推介准备。投资者对本行的发行热情很高，簿记需求非常旺盛。我们相信，本行顺利发行上市后的快速成长将为投资者提供良好回报，有利于证券市场的长期稳定发展，我们对本次发行上市充满信心。(14: 31)

【问题】目前银行股纷纷公布再融资计划，这对于整个银行板块走势会有什么影响？(14: 31)

庹启斌：银行再融资是银行股权供应的增加，而银行的估值是受多重因素决定的，各个上市银行的竞争优势也有很大差异，所以很难就单一因素来判断整个银行板块的走势，银行板块的走势最终是由综合因素决定的。(14: 31)

【问题】目前农行核心资本充足率是多少？(14: 32)

宋先平：农行截至2009年12月底，资本充足率为10.07%，核心资本充足率为7.74%。(14: 32)

【问题】您好，我想问公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的家属或其近亲属直接或间接持有本公司股份情况？(14: 32)

车迎新：目前公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的家属或其近亲属没有直接或间接持有本公司股份。(14: 33)

【问题】个人贷款是什么样的结构？有什么特点？(14: 33)

李庆萍：本行致力于打造中国一流零售银行，个人贷款是零售业务的重要组成部分。近年来个人贷款的总量占贷款组合的比重持续提高。截至2009年12月31日，本行的个人贷款余额为7,893亿元，较2008年底增长了69.9%，占贷款组合的19.1%，高于2008年底的15.0%。在个人贷款结构方面，本行个人贷款业务的发展有效地支持了个人住房按揭、个人经营和个人消费等各项贷款需求，同时针对县域客户加大了农户小额贷款的投放力度；个人住房贷款一直是本行个人贷款组合的主要部分，截至2009年12月31日，个人住房贷款余额为4,979亿元，占个人贷款的比重为63.1%，较2008年底增长55.9%；此外，本行个人消费贷款余额在近年来得到了快速提升，2009年末余额为856亿元，较2008年增长了102.4%。(14: 33)