农行7月5日A股网上路演实录(6)

2010年07月05日 19:41中国证券网【大中小】【打印】共有评论0条

【问题】ABC的含义(15: 27)

张云：ABC即本行英文名称Agricultural Bank of China 的缩写。(15: 27)

【问题】农行三农业务和一般的政策性业务有什么区别呢？政府对涉农业务有政策干预吗？农行是如何平衡"服务三农"与"商业运作"的呢？(15: 31)

朱洪波：2009年1月15日，本行由国有独资商业银行整体改制为股份有限公司，历史包袱有效化解。完成重组改制后，本行已完全实现商业化运作，不存在政策性业务。国家对本行改制的要求是"面向'三农'、整体改制、商业运作、择机上市"。2009年4月，银监会发布《中国农业银行三农金融事业部制改革与监管指引》； 2010年5月14日，人民银行、财政部、银监会联合印发了《关于深化中国农业银行"三农金融事业部"改革试点有关事项的通知》，对本行的三农金融事业部试点提出了指引和要求，但这并不意味着政府对本行涉农业务的政策干预。本行将继续在商业运作的前提下做好服务"三农"的各项工作。(15: 31)

【问题】请问农行在A、H股分别是以什么价格引入的基石投资者？(15: 32)

车迎新：2005年7月21日，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，人民币汇率弹性逐渐增强。自2008年末以来，中国人民银行陆续与部分境外中央银行签订货币互换合同，并于2009年4月开展了跨境人民币结算试点，人民币国际化的进程不断加快。国内外主要投资银行普遍预测2010年人民币将升值3~5%。本行认为，人民币升值将对中国出口行业造成一定的冲击，但同时也能够降低进口商品的相对价格，遏制输入型通货膨胀压力。自2005年7月21日起，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，人民币汇率弹性逐渐增强。自2008年末以来，中国人民银行陆续与部分境外中央银行签订货币互换合同，并于2009年4月开展了跨境人民币结算试点，人民币国际化的进程不断加快。未来，人民币的完全可自由兑换将使中国金融市场向全球开放，国际资本的快速流动将对中国银行业经营造成重大影响。(15: 32)

【问题】A,H股定价一致吗？(15: 32)

张云：目前，农行的A、H股发行价格区间已经确定，其中A股的价格区间为2.52元/股-2.68元/股，H股价格区间为2.88港元/股-3.48港元/股，根据当前港币汇率计算，H股价格区间上限高于A股价格区间上限。关于A股和H股的最终发行价格，我们会根据A股预路演、询价和簿记情况，H股分析师国际预路演情况、管理层国际路演及国际配售簿记建档情况，综合发行人基本面、所处行业、可比公司估值水平及A股和H股市场环境等因素，考虑两地投资者的利益进行定价。(15: 33)

【问题】农行的内部审计体系是如何发挥作用的？与内控体系的关系是怎样的？(15: 33)

宋先平：本行建立了独立、垂直的内部审计体系。本行内部审计机构对全行的经营管理、经营行为和经营绩效进行审计和评价，向董事会负责并向其报告工作，接受监事会的指导，接受审计委员会的检查、监督和评价。致力于促进国家法律法规和本行各项制度的遵守执行，对本行风险管理、内部控制和公司治理效果进行评价并促使风险控制在可接受的水平，不断改善全行各项业务运营与管理活动。本行内部审计体系是内部控制管理框架的一个重要组成部分。(15: 33)

【问题】预计本次农行A股发行可能会冻结多少资金，中签率多少？(15: 35)

庹启斌：农行本次A股发行的冻结资金量和中签率请查阅《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》以及上海证券交易所将于2010年7月8日刊登的《定价、网下发行结果及网上中签率公告》。(15: 35)

【问题】请问车总，多伦多G20峰会对中国宏观经济、中国银行业以及农行产生怎么样的影响？(15: 36)

车迎新：2010年6月，G20峰会在加拿大多伦多举行。G20多伦多峰会达成的共识，例如促进全球经济发展和反对贸易保护主义，将十分有利于中国出口企业，进而有利于出口占GDP较大比重的中国经济。 G20多伦多峰会宣言对中国银行业的影响有两方面：一方面，G20强调全球合作加强金融监管，创建抗风险的金融体系，将促进中国银行业的监管，有利于银行业长期稳定发展；另一方面，G20共识对中国经济的正面影响也将有利于与经济有紧密关系的中国银行业，同样，也将有利于本行的稳步发展。(15: 37)

【问题】请问本次发行规模较大，上市首日可流通市值的规模有多大，会对市场形成压力吗？(15: 38)

李梅：农行本次发行采用网上网下回拨机制，上市首日可流通市值的规模需要根据回拨比例最终确定。农行是中国最优秀的大型商业银行之一，我们相信农行的顺利发行上市是为投资者提供了更好分享中国经济增长成果的的投资机会，有利于证券市场的长期稳定发展。同时农行在本次首次公开发行过程中实施了超额配售选择权(绿鞋)，通过超额配售选择权(绿鞋)的运用，可能使价格发现过程更加平稳。谢谢。(15: 38)

【问题】今年似乎要进行汇率改革，对未来潜在的人民币升值有何看法？(15: 43)

【问题】农行跟战略投资者会在哪些领域有具体合作？(15: 44)

张云：参与农行本次战略配售的投资者在各自的专业领域拥有领先的技术水平和丰富的管理经营经验，相信这些投资者的加盟将有助于促进本行完善公司治理、提升内控水平、改善现有产品、技术以及提高员工素质，帮助本行向国际一流银行迈进，最终实现本行价值的提升。(15: 44)

【问题】请介绍三农金融服务的事业部制的试点进展情况，这个制度跟目前的制度相比好处在哪里？评价试点成功的标准是什么？预计何时能出结果并推广(15: 49)

周清玉：谢谢您关心农行银行三农金融事业部制改革。三农金融事业部制改革是农业银行股份制改革的重要内容，按照国务院对农业银行股份制改革的总体要求，对县域业务实行事业部制改革。目前，农行已在福建、山东等八个省实施事业部制改革试点工作。实行事业部制改革的作用在于根据中国城乡二元经济结构和农业银行二元金融结构比较明显的特征，建立一套适应于县域业务发展的体制、机制、制度办法以及业务流程，能够使得县域业务得到有效的发展。下一步我们将根据试点情况作出进一步评估，来确定推广的范围和速度。(15: 49)

【问题】车监事长，农行本次发行前向老股东派发了特别股利，请问是何考虑？特别股利是如何计算及派发的？(15: 50)

车迎新：上市前对老股东分配滚存利润，是拟上市公司的惯例，许多同业可比公司在上市前均向老股东分配了滚存利润。同时，向老股东分配滚存利润，也是为了回馈老股东在历史上对本行发展的一贯支持。本行拟将2010年1月1日至2010年6月30日期间的净利润，按照中国会计准则确定提取10%的法定公积金及20%的一般准备后，与期初未分配利润之和作为可供分配利润，向截至2010年6月30日(含当日)登记在册的全体股东派发现金股利("特别分红")。上述特别分红所基于的净利润按照经审计的截至2010年6月30日前六个月的中国会计准则和国际财务报告准则下合并报表口径归属于母公司股东净利润与银行口径净利润的较低者确定。(15: 50)

【问题】请问农行重组贷款的占比多大？财务重组以来的变化情况是怎样的？如何加强对其的管理？(15: 50)

蔡华相：重组包括延长还款时间以及修改还款方式等。重组后，原先逾期的客户回复至正常状态与其他相似客户一同管理。重组政策是基于当地行管理层的判断标准认定支付极有可能继续下去而制定的，这些政策需不断检查其适用性。本行的重组贷款占比自财务重组以来较之前显著下降，截至2009年12月31日，仅占总贷款中极小一部分比例。只有在借款人的业务有良好前景的情况下，本行才会重组不良贷款。此外，本行在批准重组贷款前，通常会要求增加担保、质押或抵押品，或要求将该贷款转交较原借款人还款能力更强者承担。(15: 50)